公司Q2业绩与前期快报指引一致，表现亮眼。分产品看，年份原浆系列同增32.3%，销量和吨价分别同增24.5%/6.3%，结构升级持续。结合渠道调研反馈，预计献礼、古5增速20%+，古8约30%，古16受益于省内宴席升级和回补保持较高弹性，5月后古20亦明显修复。疫情影响下，古井贡酒/黄鹤楼分别同增11.8%/8.5%，销量同增14.1%/14.6%，吨价同降2.0%/5.3%。分区域看，上半年华中/华北/华南收入分别为78.8/6.1/5.0亿元，同增30.7%/20.6%/6.9%。省内疫情冲击有限，省外江、浙、鲁、冀增速较优，疫后上海布局加快，河南逐步恢复。

以海尔-卡萨帝为核心，反构家居、渠道整体推动三翼鸟家装生态。1）家电品牌拉力：海尔大家电份额超30%常年Top1，高端冰洗中卡萨帝更是独占性优势，海尔-卡萨帝联合构筑细分价端盈利与规模的独占优势，并由高端品牌覆盖品类推广场景套系，多年教育强化市场认可。2）家居补充：以有屋智能为代表深耕家居业务，在海尔集团层与海尔智家股权平行，二十年深耕补完家居场景定制方案。3）渠道基础：三翼鸟在海尔线下基础上以“1+2”模式迅速成长，至2021年累计建成1563家场景门店，并整合渠道企业结成异界联盟。线上与实体店结合引流辅助，月活超1000万，构成全渠道家装服务。