基金头条

半导体能否接棒新能源？分析师研报受热捧，基金却在二季度减持

8月8日，半导体指数高开后，虽出现一定调整，个股出现分化，但盘中指数仍创出了近期新高2822.15点。而前一周的五个交易日内，半导体板块已大涨15.49%。近期，研究半导体的行业分析师推出的研究报告，点击量更是直线上升。不过，统计显示，截至2022年6月底，公募基金半导体持仓规模1382亿元，环比一季度1558亿元下降11.3%，占电子持仓62%。

点评：

近期，在内外因素的共同作用下，半导体正在发生情绪、业绩与估值共振。一方面，美国计划再次收紧对中国半导体的限制，市场重新认识芯片半导体的重要性，芯片半导体国产替代的需求进一步加大，市场情绪上升；另一方面，相关公司中报业绩超预期，提振市场信心。另外，半导体板块此前回调较多，目前相比其他高景气板块估值相对较低，投资性价比较高，也是吸引投资者的原因之一。

不过，也有基金经理认为，半导体板块和新能源板块一样，开发难度大、技术壁垒高、下游景气度还不足。且从过往情况来看，半导体行业的波动比较大，投资者应谨慎追高。当下，借“基”入市，不失为明智之举。

投资风向标

电池级碳酸锂价格创近3个月新高，锂辉石均价突破5000美元/吨

数据显示，8月8日电池级碳酸锂现货报价单日上涨1500元/吨，均价报47.3万元/吨，创下近3个月的新高。与此同时，锂辉石精矿均价也突破5000美元/吨，报5030美元/吨。

A股掀“新冠口服药”行情！医药股走强，旅游股表现低迷

8月8日，随着首个国产抗新冠口服药价格初定，A股市场也掀起“新冠口服药”行情。新冠治疗板块走高提振多个医药相关板块。值得注意的是，在三亚疫情趋严以及国产抗新冠口服药定价出炉的双重背景下，受新冠疫情波动影响明显的旅游出行板块8日未见反弹，旅游出行相关个股呈普跌局面。

基金要闻

市场风格快速切换，价值风格型基金遇考验

市场风格从低估值切换到赛道股，价值风格基金产品净值再次陷入回撤状态。近一年来，不同风格板块在不同时期均出现了结构性机会，从地产、银行、基建等稳增长板块成为市场主力，再到成长股大幅反弹，A股结构性行情被深度演绎，价值风格型基金和成长风格型基金表现差异巨大。

中小基金季报持仓“失真”？一批产品“秘密”换股

市场人员发现，因基金经理在定期报告日之后发生变更，导致基金季报持仓“失真”是一大因素，但并非全部。实际上，中小基金尤其是迷你基金，普遍采取行业轮动策略，换仓自由灵活的优势也使得相关基金的最新持仓往往与季报具有显著差异。

有基知识

REITs是什么？

REITs全称为房地产信托投资基金，是房地产证券化的重要手段。房地产证券化就是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资，直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程。

简单说就是通过募集集中众多投资者的资金，用于投资不动产资产来获得收益，比如投资高速公路、产业园区等。 这在国内是一种很新潮的投资产品，但在国外这种投资模式已经比较成熟了。

风险提示：文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告，并可能随情况的变化而发生改变。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。在市场波动等因素的影响下，基金投资存在本金损失的风险，并在少数极端情形下存在损失全部本金的风险。投资者投资基金前，需充分了解基金的产品特性及投资风险，并承担基金投资可能出现的亏损。请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检