大家期待已久的zzj会议上周结束了，会后公布的内容来看，基本上都在预期之内，没有太多新意，下半年经济仍然稳中向好，但之前A股涨了太多，短期内可能有点调整压力。

先说宏观，再说行业。
5.5%的经济增长目标没有再提，也强调不会再搞大规模的刺激措施，这一点已经在不同场合说过，所以算是预期内。
在基建方面，没有提到更多增量刺激措施，而是要求把已有的存量政策落实到位；消费方面，要提振内需，这一点可能会成为下半年稳经济的重要方向。
行业方面，先看房地产。
这次会议上还是提到了房住不炒，但把“稳定房地产”放在了房住不炒前面，同时也加上了“保交付、稳民生”两点。
从表述上看，地产的重要性又被升级了。那么地产板块能抄底了吗？
妍姐觉得，如果这半年来你没有汲取教训，仍然希望稳增长主题下，地产能成为主流，那么真的应该早点退出股市。
从年初开始，地产一直处于困境反转的逻辑炒作里，但地产的销售数据始终没有好转，导致这个逻辑最终被证伪。
但地产产业链上也不是完全没有机会，比如这次会议里强调的“保交付”就给了指明了一个不错的方向，具体后面再说。
再看新能源，会议里二次提到了“新能源供给消纳体系建设”。
这里面一个是供给，一个是消纳。供给主要包括大型风光电基地和分布式电源的建设，消纳主要是特高压、储能和电网建设。
直白点就是，一方面要多发电，同时还要让用户顺利地用上电。
这次会议没有从宏观上过多的描述双碳目标，但妍姐觉得这也符合行业发展趋势：开始谈战略，然后分成若战术目标，逐步递进。
在这个过程中，行业的分化也会越来越明显，从最开始的整个指数成分股普涨，到后面个别板块承担主力角色，再到整个行业进入成熟期，走完一个周期。
目前新能源普涨的阶段很可能结束，大概率会进入分化阶段。储能、特高压的机会相对大些，但不足之处就是已经在预期内，没有什么预期差。
最后是消费，会议提到了“在扩大需求上积极作为”，这一点是唯一一个比较明显环节。
从6月份来，各种汽车补贴、家电下乡、餐饮和消费券的措施都已经出台，预计后面可能还有更多。
消费和前面提到的地产“保交付”里有一个重合比较强的点，就是家电：既有消费属性，也有受益于“保交付”的属性，但唯一不好是已经涨上了天：

大家可以看下，从4月底以来，唯一一个创下历史新高的板块，不是新能源，不是消费，而是家电零部件板块，3个月涨了106%，翻了一倍。

炒作家电零部件的逻辑似乎也很合理：
消费场景上，受疫情影响最小，比如空调、冰箱零部件等。题材上，既符合家电下乡，又能受益于“保交付”。筹码结构上，历史包袱又不像格力、美的这些大白马一样，有太多机构套牢盘，积重难返。
但唯一不好，就是涨得太高了。所以妍姐可能会沿着其它思路来找一些炒作方向。比如一些必选消费可能处于行业景气度向上的位置。
在成本端，必选消费的主要成本是能源和原材料，最近油价松动，能源成本大概率下降；在需求端，下半年通胀压力大，必选消费有提价的空间。
从这两个方面看，一些对上游供应商和下游渠道议价能力强的必选消费可能会有比较好的业绩。如果再配合疫情后的修复，那么大概率出现戴维斯双击。