1、镭神平台进入4.0时代，主攻智能化，初期销量一般，新能源转型偏慢。四大品牌几何、领克、极氪，2020-2021年处于产品切换期，处于底部回升期。21年新能源6w辆，预计22年新能源周期下半年加强，从月销量2w提升至5w。 

2、库存低位，聚焦bma、cpa、sea模块化平台，70%产品切换，降低综合成本。 

3、星系列，星越L、星瑞销量强劲，可能进一步价格下探，领克09对标中大型昂科旗。下半年005、006上市，领克品牌phev销量较好，预计月销量将提到2w。

4、sea加速智能电动战略，性能出众，采用全新电子电器架构，几何c销量企稳。下半年新车mpv，明年小型suv、中大型suv等，开发周期从12个月缩短到6个月，同时给百度生产收取一次性费用。

5、镭神hi X下半年6款新车，从帝豪L先开始开启混动新车发布，月销量4w，主要是帝豪L、星越L phev。混动比例从9%有望提升至25%，替代合资燃油车，其中byd占混动60%份额，具有经济性、动力性、送牌照等优势。 

6、极氪股权51%，供应链选用威巴克的空气悬挂，预计销量8000-10000台。

7、今年150w，明年180w（新能源100w），新能源占比将提升50%以上，asp提升10w以上，明年毛利润回升，原材料价格回落，预计明年88亿利润，16倍估值，给20x估值对应25%空间。

（来源：爱怼怼的财富号 2022-07-25 22:20） [点击查看原文]