尽管今年整体行情不如去年，但A股仍不乏亮点。特别是对持有新能源板块的小伙伴，今年的体验可能就是“涨涨涨落落落落落涨涨涨”，玩得就是心跳。不过就中报预报数据来看，热门赛道的光伏、锂电、电动汽车行业等业绩增幅均出现不同程度的下滑。虽现阶段市场炒作情绪依旧高涨，但还能维持多久，这就不好说了。

从宏观层面来看，今年的投资环境结构分化严重，没去年那么好做。在供给层面上，可以明显感受到今年很多大宗商品价格不断上涨，包括国内的煤炭、钢铁、天然气价格都出现了明显的上升。在需求端可以看到，疫情之后市场上释放了较多流动性。在流动性的推动下，整个需求端在某些领域上有比较明显的修复，也就导致了整个供需出现错配。值得注意的是，现阶段疫情已得到有效控制，所以在消费端可能出现比较明显的改善，进而导致这样的供需错配，引发价格的上行，让现在整个宏观环境处于一个比较纠结的状态。

那么，在原材料持续高位运行、业绩增幅明显放缓、宏观经济层面整体纠结的复杂背景下，热门赛道板块还能挺多久？

这是个伪命题，也不能一概而论。热门赛道板块几乎贯穿了过去两年的投资主线，但在不同阶段，都有不同的细分主线可以参与。哪怕站在现在这个时点，机会或还是有的。只是在不同阶段需结合股票性价比、包括边际的行业信息变化来进行调整配置。所以说，片面讨论该主线的持续性如何意义并不大。具体行情具体分析，就当下行情而言投资者可以从以下两个主要角度进行分析：

第一个是光伏产业链。主要关注点在于，整个产业链组件价格的持续下行，几乎达到了能跟火电平价的情况。不论是从双碳、碳中和、碳达峰等大政策指引，还是从当前新能源渗透率较低来看，绿电领域还有较大提升空间。借鉴绿电在海外的高增速情况，未来光伏行业保持增速或是个大概率事件。除了光伏之外，伴随着整个风电大型化、成本降本路径的逐步实现，风电领域有机会进一步平价上网。尤其在海风领域，当前占比还是较低的，所以一旦海风能够平价打开，未来或将拥有较大的市场空间。

第二个是以电动车为代表的板块持续涌现投资机会。从原先的四大产业链扩散到后来的新实体产业链，包括电子化工领域、电子材料环节、储能领域等。电动车是一个高成长赛道，原本今年的电动车销量预期只有500多万辆，经过不断上调当前目标已超原有数值，不排除后续还会进一步上调电动销量。此外，除了电动车本身，部分龙头股旗下业务已向储能领域拓展，比如光伏跟风电的结合。因为光伏跟风电属于绿能，无法像火电一样能够拥有较长的持续性，所以需要储能措施，一旦打开储能未来的经济性能，预期会释放较大市场空间，值得进一步关注。

综合来看，尽管当前市场部分热门赛道股的股价较高，涨幅已较大，但是如果把细分赛道拿出来看，可以发现还是有新的机会出现，或有可能替代或者接力涨幅已比较大的板块和标的。科技是没有固定界限的，很多看似没多大联系的板块，后期往往都会因某个技术的进步而撮合在一起。所以，投资者要放眼长远，要以发散的思维看待未来行情发展，“避高就低”或就是一个不错的选择。