“玩残”上市公司？大股东准备“套现”离场？湖北国资欲接盘成为实控人……

截至7月12日收盘，洪涛股份(002325)股价报收2.4元，跌幅5.51%。

7月11日晚间，洪涛股份发布公告称，公司控股股东、实控人刘年新与湖北联投资本于7月11日签订了《股份转让意向协议》，刘年新拟向后者协议转让不超过其持股总数的 25%(即股数不超过97,426,295 股)，同时刘年新将其持有的全部表决权委托给联投资本行使。

若本次交易完成后，联投资本将拥有公司不超过24.41%的表决权，成为公司控股股东，湖北省国资委将成为实控人。洪涛股份表示，此交易不仅优化了公司股权结构，还有助于国有资本和民营资本取长补短，进一步增强公司的整体抗风险能力和提升治理水平。

此外，为进一步支持产业经济的协调与完善，洪涛股份又与联投资本签订了《战略合作框架协议》；洪涛股份称，本次战略合作框架协议的签署，有利于联投资本与公司确立长期战略合作伙伴关系。同时，联投资本将为联投集团与公司搭建合作桥梁，促进双方在园区建设、城市更新等业务上的合作。

对于洪涛股份而言，此次国资接盘及签署战略合作框架协议，无疑是雪中送炭，要知道近年来公司转型受挫、业绩接连亏损，官司缠身，昔日的装饰界“大堂王”早已风光不再……

根据官网显示，洪涛公司成立于1985年1月，2009年12月A股上市，公司致力于公共建筑高端装饰30多年，立足大装饰，全面总承包，为客户提供全方位系统装饰解决方案，是中国装饰总承包系统集成服务商的代表，是中国建筑装饰行业的行业旗舰。代表作有上海大剧院、上海东方艺术中心、长沙梅溪湖大剧院、广东东莞玉兰剧院等，也因此为业界尊为“大堂王”、“大剧院专业户”、“国宾馆专业户”……

2011年，公司实控人刘年新首次上榜胡润百富榜，身家27亿元。

2014年，洪涛股份调整企业的发展战略，通过并购战略积极主动拥抱互联网，成功收购同筑科技55%股权、中装新网53%的股权，在谋求传统产业升级的同时，也启动了在线教育平台。

此后，为了尽快在建筑装饰行业职业培训领域和考研领域树立领军地位，洪涛股份2015年又先后收购跨考教育70%股权、学尔森85%股权、金英杰教育20%股权，助力职业教育。2018年公司又控股了四川城市职业学院，实现学历教育重大突破，打造行业职业教育培训与学历教育的双核产业模式……

值得注意的是，随着跨界教育领域，洪涛股份股价也曾一路高涨，在2015年市值一度超过260亿元，实控人刘年新在胡润富豪榜上的身价也一度达到90亿元。

然而，在跨界投入巨资后，洪涛股份得到的回报却并不乐观。

其中，2015年斥资2.35亿元收购的跨考教育70%股权，彼时尚学跨考净资产仅为-353.8万元，高溢价收购产生商誉2.39亿元，结果在完成业绩对赌后即变脸；至于溢价19倍斥资2.98亿元收购的学尔森85%股权，则接连亏损，以至于自收购学尔森后产生的商誉就一直减值……

受此影响，2017年公司实现归母净利润1.37亿元，扣非净利润仅为5995万元；2018年因对学尔森及跨考教育形成的商誉计提减值准备超3亿元，导致当期归母净利润巨亏超4亿元！

2019年实现扭亏后，2020年、2021年洪涛股份又分别亏损3.5亿元、2.2亿元；事实上，自从公司进入教育领域后，业务营收占比最多也就在10%左右，甚至尚学教育还陷入了被学员投诉退款、退费难的“丑闻”。

在2021年年报问询函中，交易所曾询问公司近三年来营业收入持续下滑的原因，是否存在营业收入继续下滑的风险，毛利率连续五年下滑的原因及合理性……

不仅如此，业绩难言乐观的同时，公司财务负担更加沉重；根据2021年财报显示，公司期末货币资金余额为5.54亿元，期末权利受限资产共计13.44亿元，而短期短期借款高达15.88亿元，一年内到期非流动负债13.56亿元……

值得一提的是，昔日的柬埔寨地标项目，至今分文未能收回。

2018年，洪涛股份承接了柬埔寨金边金塔42项目，合同价1.27亿美元(约人民币8.26亿元)，项目工期24个月；彼时，洪涛股份董事长刘年新曾称，有能力、有信心，让金塔42项目在2019年底披上金碧辉煌的新装。

然而，2019年底工程进度76.37%，2020年底完工80.25%，2021年底完工82.73%；不仅如此，该项目开工至今项目回款为0元……

无奈之下，2021年8月，公司控股子公司洪涛伟民就该项目向新加坡国际仲裁中心提出仲裁请求，要求永旺柬埔寨及其股东与负责人偿还部分工程款等本息合计为5,203.27万美元(约33,699万元人民币)……

与此同时，公司又办理了多项回款保障措施；在2021年财报问询函回函中，洪涛股份表示，金塔42项目担保资产价值约为42,074万美元，远高于1.27亿美元的合同固定价，因此该项目总体风险可控。

不晓得，又是否真的如此？

（来源：天下牛人汇的财富号 2022-07-12 17:25） [点击查看原文]