原创 滚动雪球 滚动雪球 2022-05-15 21:59周五两市缩量震荡，不过上证指数，本周迎来五连阳，整体表现不错，说明短期市场信心，处于一个慢慢恢复过程。周末，4月份金融数据披露，确实比较差。4月社融新增9102亿，同比少增9468亿元，对比此前一致预期2万亿左右，大幅低于市场预期。结构方面，新增社融大幅低于预期，主要是贷款投放缩量拖累，其中新增贷款少增9224亿。居民贷款方面，4月份住户贷款减少2170亿元，同比少增7453亿元，住房贷款减少605亿元，同比少增4022亿元，房地产市场需求仍然冰冷。企业贷款方面，基于项目透支、疫情影响企业开工等因素，使得企业中长期规模低于去年同期。4月企业中长期贷款新增2652亿元，较去年同期少增3953亿元。4月金融数据差的一塌糊涂，但市场也有一定预期。4月疫情封控主要在长三角，虽然江浙沪只有三个省，但是全国信贷占比接近30%。如果再加上物流传导的供应链等影响，实际对信贷需求影响，或比30%还大。
不过投资反映的是预期，4月份金融数据较差，之前市场已经有相对充分预期。接下来市场更为关注的，是金融数据的变化趋势。
其中上海疫情发展，以及居民需求端恢复情况，是为最核心变量。

市场是现实的，股票就2个要素，一个盈利，一个估值，你要么改善景气度，要么改善流动性，所以现在不需要去预判什么。以前中国A股向来是地产周期，地产复苏，市场预期收紧，股价滞涨，地产过热，政策收紧，股价跌，地产下滑，股价加速跌，地产大幅下滑，市场预期收紧，股价进入底部区域，卖不动地，地产政策大幅放松叠加放水，股价涨。原因是中国经济周期向来和地产极其正相关，而以前政策的底线就是失业率和经济，但是很明显今年这两条底线已经不灵，实际上现在就是市场探索管理层新的底线的过程。现在考验的就是你的选股能力和持有定力。

目前我已满仓，并且对我国未来充满信心。主要操作就是卧倒不动，以后更的会少一些，持有有变动会及时通知大家。

综上所述：上海机场三成仓，中国平安二成仓。乐普医疗七成仓。中新赛克三成，水泥股仓位五成。华兰生物建仓三成。美亚光电建仓一成。中国中免建仓二成。港股远大住工二成仓。牧原股份一成。目前总资金满仓。迎接继续看好的牛市！！并且开启景顺鼎益、500ETF、光伏ETF和中概互联（节奏放慢）的定投。

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