又到了振宇和大家聊行业的时间，今天和大家聊聊元宇宙   聊之前先说一下我们之前关注的几个方向新的动静。最近年报开始披露的多了，对已经追踪的方向也出了很多新的变化。   比如中国石油今晚公布业绩，可能会学习中国石化一样大比例分红，抬高股息率。军工的中航光电、中航电子今晚公布业绩，可能会将西飞沈飞带来的业绩增长确定性进一步加强。煤炭的兖矿能源也要公布业绩，分红比例一样是需要我们重视的一环。   振宇在上实时追踪，有新的重要事项和大家沟通。

------------- Ok 接下来和大家聊元宇宙   元宇宙正常来说不应该属于我们基本面研究的行业里，但眼下题材股盛行，也不能守着不出庄家的地干等着，所以和大家聊聊题材行业。元宇宙按照热点数据表也正处在预热当中，后面还有利好事件催化。   元宇宙通俗的讲可以理解为一个平行于现实世界的虚拟世界，人们在这个虚拟世界中创建一个代表自己的角色，在这个虚拟的空间里进行娱乐、交易等活动。   关于这类的电影也很多，比如头两年的《头号玩家》、动漫的《刀剑神域》都讲述了元宇宙的世界。玩家通过设备登录到虚拟的世界中，在虚拟的世界中完成一切在现实世界可以做到的事。

（头号玩家海报）

（刀剑神域剧照）

通俗的讲，组成元宇宙的要素一共有三大类：世界、人、物   其中底层架构+后端基建组成了这个世界，前端基建建立起玩家登录的媒介，场景内容则构建了这个世界内的物品和交互。

后端基建涉及5G设备、GUP（显卡）、云计算、AI等行业软件，其中云计算/AI将会更受益于元宇宙的发展。底层架构则以区块链+NFT为主，确保没有任何人可以作弊，每个人的资产和物件得以受到保护。   世界搭建好了，玩家也需要前端基建去登录元宇宙。

以前我们玩游戏只需要一台电脑输入密码就可以了，但元宇宙是一个能在虚拟世界完全模拟出现实世界的感觉的地方，需要从视觉、听觉、触觉这几个方向给玩家最好的体验，AR\VR模拟了视觉，可穿戴设备用来模拟听觉与触觉。

（头号玩家的前端设备）

目前研究机构对2022年VR设备的增速预期为26%，终端厂商主要集中在Oculus与Microsoft，歌尔股份作为oculus的代工商，充分受益VR设备的增长。   世界搭建好了，玩家也可以进去了，空荡荡的世界需要物体来进行补充了。研究机构主要将这部分简单分为两个层级，资料层和交互层。目前普遍认为元宇宙会从资料层开始接入，包括电影、NFT艺术品、游戏、虚拟人等，等资料层开始丰富，玩家在这个世界内活络起来，交互层的应用也会逐渐的发展起来，成为一个虚拟平行世界。

讲了这么多，元宇宙谁会先受益？    元宇宙的建设一定要硬件先行，就像一个社区想要有人入住一定要先搭建房子。但由于眼下元宇宙还没大规模发展开，并不能给硬件厂商带来足够的利润，所以我们的关注点要在想象空间更大的内容商（场景内容）。

(英伟达元宇宙规划）

场景内容目前机构分析落地较快的场景内容主要集中在游戏、虚拟货币、虚拟人上。   振宇按照机构看好未来业绩能够受益的公司给大家梳理了几家公司。因为元宇宙还处于主题炒作阶段，所以机构研报看好的企业，不见得股价表现好，先放在这里备着，等后面元宇宙成熟一些的时候，或许能派上用场。   1、底层架构：数字认证、视觉中国、弘业股份、安妮股份、东方电子  

2、后端基建：科大讯飞，海康威视、景嘉微、浪潮信息、中国长城、中科曙光、优刻得。 

3、前端设备：歌尔股份、瑞芯微、京东方A、韦尔股份、思瑞浦

4、场景内容：超图软件、科大讯飞、中望软件、宝通科技、完美世界、吉比特、电魂网络

热点血统作为咱们的老家伙什也不会落下，这里给大家做个简单的梳理。

今天的评论区还是振宇在看，文章没聊到的我们评论区接着聊~

一谈策略

私募基金经理，把天书一般的机构研报翻译成人话，让普通人更懂投资。

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（来源：一谈策略的财富号 2022-03-30 17:53） [点击查看原文]