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最近，大宗商品涨价引起了市场的热议。天然气、原油、铝、镍等轮番上涨，德国近期拟立法将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年，较此前目标提前15年。本文探讨油气暴涨对新能源的长远影响。

欧洲天然气价格暴涨导致电价上涨

2021年受到能源短缺影响，天然气价格出现过一轮暴涨。

最近在俄乌战争的催化下，天然气价格再度飙升，近1个月涨幅170%+。

欧洲的电力价格与天然气价格锚定，当需求超过清洁能源能够产生的供应时，则须使用成本更高的化石燃料来替代，由天然气机组发电价格来制定电力市场价格，所以欧洲电费最近也跟随暴涨，天然气价格的暴涨对欧洲电力市场价格造成严重冲击。

数据来源：Wind，涌津投资整理

本轮欧洲电价暴涨，直接导火索是天然气短缺，背后的根本原因是能源对外依存度过高，欧洲的原油、天然气、煤炭高度依赖进口，能源对外依存度达到 60%，而能源结构中天然气发电占比约 19%。

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电价上涨，光伏+光储性价比提升

在电价上升的背景下，光伏的比较优势就凸显出来。户用光伏系统一方面可向用户提供稳定的电力供应，另一方面光储产业在欧洲本身就是高增长行业，在电价暴涨的背景下，户用“光伏+储能”经济性优势将进一步凸显。

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目前来说，欧洲户用储能市场总量还不大，未来发展的空间还很大。

截止到2020年底，欧洲户用储能总装机容量超过3GWh，首年超过1GWh。其中，德国是主力市场，德国新增户用储能装机占欧洲70%，其次为意大利、英国、奥地利和瑞士。

油价上涨，电动车比较优势凸显

除了天然气，本轮油价也一直处于上升通道，那么对于燃油车使用成本也是大幅提升的，这个背景下电动车的使用性价比凸显。

经过测算，当前油/电费下，10万公里下，同价格带油车较电车能耗支出高1-3.7万。所以即使在电池成本短期有上涨的背景下，电动车的性价比还是很突出。

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对我国发展新能源的启示

1、减少能源对外依存度从长远来看是战略问题，不会放松

我国目前原油、天然气对外依赖程度仍然还很高，发展新能源从国家战略上是不会放松的。

而新能源发展所需的原材料大部分我国可以自产，但是锂资源对外依存度还比较高，加大对国内锂资源的开发是大势所趋。

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2、新能源发展不是孤立发展的，要和电网消纳、储能综合发展

新能源出力的不稳定性决定了新能源发展不是孤立发展的，要和电网消纳、储能等结合起来综合发展。

目前，我国新增新能源占比不断提升，但是储能、电网消纳发展没有完全匹配到新能源的发展需求，所以未来补齐储能、电网端短板是必由之路，这也是我国提出发展新型电力系统的原因。