股市：创业板指涨近3% 房地产股爆发

3月17日，A股今日延续反弹态势，三大股指高开高走，盘中强势拉升，沪指上涨1.4%，深成指上涨2.41%，创业板指上涨2.87%。市场成交额超过1.2万亿元，北向资金净买入53.65亿元。行业板块呈现普涨态势，房地产板块爆发。

点评：当前市场从长期来看性价比较高，适合长期资金入市配置。从中期来看依然面临美联储加息、俄罗斯违约导致金融动荡、全球滞胀概率上升等不利外部因素的影响，需要继续观察。但当前投资者不宜悲观，在一系列担忧全面改善的背景下，市场有望迎来超跌反弹和一季报行情。

债市：国债期货接近收平 十年期主力合约涨0.02%

3月17日，国债期货接近收平。截至下午收盘，十年期主力合约涨0.02%；五年期主力合约涨0.07%；二年期主力合约与昨日持平。央行今日开展7天期800亿元逆回购操作，中标率为2.10%。因今日有100亿元逆回购到期，实现净投放700亿元。

点评：由于当前宽信用进程较为曲折，票率利率持续低迷也侧面反映出实体融资需求不佳。美国正式启动加息，而中国货币政策依旧处于宽松周期，中美货币政策错位下，中美利差预期继续收窄。货币宽松的预期会继续发酵，国债期货预计在宽信用得反复下维持区间震荡。

期货市场：商品期货涨跌参半，棕榈油跌超3％，铁矿石涨超4％

3月17日，商品期货涨跌参半，棕榈油跌超3％，不锈钢、沪镍等跌超1％，沥青、锰硅等小幅下跌；铁矿石涨超4％，沪铝、PVC等涨超2％，沪银、焦煤等涨超1％，塑料、玻璃等小幅上涨。

点评：沪铜高开低走盘中横盘震荡整理日内表现抗跌，报收小阴线。沪铜近期高位连续回落短线触底反弹，技术上单边多头走势未变，短线小幅反弹震荡，未来有望震荡修复重启强势上涨，未来有望持续涨势继续走强，操作上继续保持多头思路多单持有，盘中激进可继续尝试少量逢低建仓多单。

外汇：人民币对美元汇率中间价上浮394个基点

3月17日，人民币对美元震荡。截至16点34分，在岸人民币对美元汇率较昨日收盘上涨26个基点、报6.3484；离岸人民币对美元汇率较昨日收盘上涨63个基点，报6.3554；同日，人民币对美元汇率中间价报6.3406，较前一交易日上浮394个基点。

点评：随着欧洲和美国经济体的补货结束，出口增长下降的可能性很高，结汇需求将显著降温。一方面，发达经济体的货币政策已经转向“鹰”来抑制总需求。另一方面，疫情后中国新增出口份额的三分之二是由海外临时需求驱动的，尤其是耐用品的消费。美联储正式进入加息周期，人民币兑美元可能会分阶段贬值。投资者可以使用芝商的美元离岸人民币期货合约（CNH）对冲风险。

黄金：国际金价反弹，市场利空出尽

3月17日，国际金价继续反弹，美联储如期加息，并预计年内剩下的每次会议都会加息，美联储政策尚无结构性改变，金市利空出尽。北京时间15:45，现货黄金上涨0.35%至1933.71美元/盎司；COMEX期金主力合约上涨1.31%至1934.3美元/盎司；美元指数下沉0.01%至98.371。

点评：美联储决议的鹰派程度并没有超过市场预期，部分空头离场，而且俄罗斯和乌克兰的会谈并不顺利，不确定性也有所增加，一些逢低买盘入场给金价提供反弹动能；短线来看，金价偏向震荡调整，不确定相对较大。