六部委集体发言

在国务院针对金融和地产方面的维稳发话出来之后，昨天一大波的部委就开始积极配合了。

这里给大家简单总结下发话内容。

国务院金融委：及时研究和提出有力有效的防范化解房地产风险应对方案。

财政部：今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。

银保监会：鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目。

证监会：积极配合相关部门有力有效化解房地产企业风险。

央行：稳定预期、提振信心，共同维护资本市场的稳定发展。

外汇局：配合有关部门促进房地产市场、平台经济健康稳定发展，稳定市场预期。

这么大阵仗，老实说即便是18年也没见过，从这次表态来看，咱们至少可以看出领导们对于地产和金融市场方面的相关决心了。

谨慎乐观

在这种决心下，今天地产行业集体大反弹也就非常正常。不过，值得大家注意的是，地产行业的分化并不会因为这一次表态而停止，甚至有可能加速。

正如上面提到的，重点支持兼并收购优质项目，这对于头部的优质房企龙头来讲是绝对利好，尤其是现在资金成本较低的央企国企。

而对于那些风中残烛的边缘房企而言，这一下基本就是宣告退出行业了，只不过大概会是以更加有秩序的方式来退出。

所以，对于地产行业这个阶段还是要慎重辨别出可以好好存活下来的品种，不要盲目抄底非头部的民营地产公司。

之前给大家聊地产的时候，我提到几个比较关键的信号，其中包括限购限贷放开，这方面需要继续保持留意。

实际上这行业的情况比较复杂，因为这行业有一个显著特点，没有上涨预期的话，大部分人都会选择躺平观望，哪怕是刚需。

这才是地产最难弄的地方。

其实相比起地产行业，现在金融板块大概率会更让人放心，在整体风险被识别并逐步排清下，金融板块尤其是那些比较稳健的龙头，接下来的系统性风险大概率是被大幅降低的。

所以，盘活地产，对于整个黑四类板块而言，受益最大的可能是之前跟着被杀下来的银行保险，尤其保险板块现在的估值又进一步突破历史底部了。

比如港股太保，估值来到了0.32PEV，但是从最近几个月的保费情况来看，似乎开始有触底的迹象了。

其他如新华平安也普遍创下新低了，当然平安跟地产牵连稍微大一些，所以原本的龙头溢价预期也被打下来不少。

相比地产的一些龙头，比如创新高的保王爷，保险现在的吸引力显然是大不少的，甚至银行的龙头招行，现在的吸引力我认为也略高于保王爷了，所以近期资产包组合是卖出了一些保王爷调给了小招。

中概大反弹

最后聊下中概这边，这两天确实是经历了一波大起大落，昨晚美股的中概互联直接爆拉39%，相当部分的品种在这两天是直接翻倍了。

当然，这本身是基于过去这段时间跌了90%以上的一个反弹，所以今天有人调侃说中概股这波为止是充值50000返还500，其实也挺有道理。

中概现在这波反弹到什么程度我们不好说，但是我们大致可以明确这一波外资究竟是在担心些什么。

而从这两天的官方反馈来讲，我认为我们至少还是可以用一个比较乐观的态度去对未来进行预期。

这也是中概股长线的核心逻辑。

这波反弹到今天为止，我认为中概股也还是比较便宜的，所以想要配置的朋友我认为还是可以配置，当下的中概股从政策层面来看大概率是比较接近上年年底的地产，估值也比较不错。

不过，中概股这边短期的基本面压力还是比较大的，尤其是几个龙头，接下来的年报和一季报业绩估计都不会特别好。

真正的反转可能还要等待游戏版号发放、整体经济环境回暖等情况后才出现，所以大家可能还要耐心等待一段时间。