磐耀资产：无惧战争利空影响，成长股开始明显走强

上周俄乌战争给资本市场带来了巨大的扰动。从例往来看，这类局部战争只会影响短期市场走势，但很快就能得以修复。此外，从美国为首的北约反应可能更多的是金融等方面的制裁，大规模介入的热战概率较低。所以也不用太过于担心。

俄乌事件从最初的酝酿到超预期演变成战争期间,我们可以看到A股的表现明显强于外围。在经历了这波压力测试，我们可以看到成长股开始明显走强，一些甚无惧战争利空影响，独立于指数走势。这是一个重要信号。3月即将迎来两会以及美联储潜在的第一轮加息靴子落地，叠加成长股优秀的年报和一季报陆续催化，市场之前极端风格的演绎可能会再次趋于平衡。需要重视基本面优异，近期调整巨大的绩优成长股机会。

千象资产：今年以来业绩一枝独秀，CTA还能风光多久？

百亿私募千象资产表示，面对全球金融市场大幅波动，地缘政治层出不穷，我们往往无法在危机来临之前全身而退，也无法在底部进行精准布局。此时，多元化的资产配置就体现出了优势：规避单一资产、单一策略在极端情况下遭受的巨大回撤。千象资产认为，对于投资者来说，资产配置的意义要远大于择时。股票市场的盈利面虽长期向好，但是短期的波动无法避免。进行多元化资产配置，在组合当中加入低相关性的CTA策略，并拉长持有周期，可以显著降低组合波动率，提升投资体验，更好地分享中国权益类市场的发展红利。

丹羿投资：如果俄乌局势可控，二季度A股市场大概率将会企稳

2月以来海外疫情自高位回落，欧美多个国家放松管控措施。但我们也看到其他一些风险不断发酵，美债利率上行、俄乌局势紧张、全球风险资产回调等对于市场情绪有所抑制。最受关注的莫过于俄乌局势恶化这一地缘风险对全球市场的冲击。相对而言，国内金融和经济环境相对平稳。3月“两会”召开在即，相信会有更多积极的政策信号出现。随着国内各类刺激经济的项目落地执行，二季度经济有望迎来企稳，也让投资者更清楚地对下半年经济复苏斜率有更清晰的认知。2021年底政策底已确认，市场底预期渐行渐近，历史经验平均间隔3-6个月左右，我们判断如果俄乌局势可控，二季度A股市场大概率将会企稳。

联海资产：局部战争不会影响资产长期走势

随着俄乌紧张局势进一步升级，资本市场出现大幅波动。风险资产波动加剧，避险资产及大宗商品价格走高。对此，联海资产判断，这种局部战争不太会影响长期的资产走势，所以在资产配置上也没有太大的调整。短期内可能会略微调高一些避险资产的配置，同时也会随时关注事态的变化来调整投资组合。但总体来说，整体的资产配置和风格选择不会受太大影响。

凯丰投资：股票多头可以考虑做多利率债对冲

凯丰投资表示，俄乌争端之后，商品方面，黄金形成了有效突破而比特币走到近几年的新低，证明传统依然有传统的价值。有色下跌带来的机会值得关注。低库存环境下，战争恶化对需求遏制有限，毕竟战争本身会消耗大量金属，战争同时还会对供给与供应链都会产生负面影响，总体支持有色上涨。就原油市场而言，伊朗会谈与地缘政治产生的相反作用则会加大波动。农产品板块上，在拉尼娜的第二年，粮食供给继续受到压制的背景下，因乌克兰成为冲突中心从而对农产品价格的向上推动也在急剧显现。就中国市场而言，外部环境的恶化叠加债券近期的调整，跟去年年底观点相比，最大的变化应该是中国债券的对冲价值再次凸显。股票多头可以考虑做多利率债对冲。