周四晚的美股惊天大逆转，纳指从-3到+3，受外围影响，周五A股也走了一波修复行情。但基于俄乌的信息纷扰应该还未结束，后面还会有随着增量信息而引发的市场反复。所以这里还是要防范一下的。其次周五虽然普反，但是出现一个并不太好的迹象：跌停数量开始连续放大。而且肉眼可见，跌停票基本都是最近一段时间的连板强势股。

换句话说，就是连板股见顶之后，开始出现持续的A字跌停亏钱效应。这种迹象普遍发生于情绪周期的衰退初期。之前一段时间，连板股行情是非常好的，这里出现这种批量的跌停现象之后，一段时间内，对于连板接力这块要开始相对收缩，谨慎。现在的亏钱效应还仅仅出现在高位股见顶之后，小心接下来，亏钱效应扩散，会影响到连板股的晋级成功率。

第二个话题，周五绿电电站板块终于走出了大反弹。有一个很有意思的现象，每当市场进入轮动反弹期，当天有赛道A板块的反弹，必然会有人问B基本面也很好为什么没动静，不反弹。

就像前阵子，三元锂电反弹，就问有人苦苦问，锂矿为什么不反弹，锂矿反弹之后，就有人问电站为什么不反弹，估计接下来还要问，风电为啥不反弹，光伏为啥不反弹。

所谓轮动，就是各有先后。而先后顺序怎么定？一方面有随机性，一方面也收到短期信息催化的影响。比如电站前阵子弱，今天大涨，主要原因就是前期煤价强势，火电成本忧虑而利空走弱，今天又有双重利好传言，一是煤价打压，二是传闻补贴政策预期。

我们可以来看看，经历一个大跌之后，各个赛道股的反弹情况是怎样的。看几个比较典型的龙头票来做对比：风电：大金重工。锂矿：天齐锂业。电站：华能国际。其实回头来看，基本前前后后都轮动反弹了，（只不过反弹高度不一样）。但是唯一确定的，就是他们基本上都跟随大势，在同一位置，见底，不跌了。

这也是我之前一直提的：超跌反弹最重要的在于，找到不跌了那个位置的确定点。只能能不能涨，能涨多少，是需要一定逻辑演绎和运气的。在这个对比的案例里，感受一下什么叫确定性。或者说，哪一个环节里的确定性。

第三个话题：锂电反弹还能持续吗

这个上周三也聊过，其实现在大家都知道锂电行业景气度很好。但是，由于去年把预期打太满了，而当下的调整困局，与利好加持也比较明牌。利好无非就是说碳酸锂价格持续强势。这是不够的，还需要更多的增量利好，才能延续板块的反弹。（比如下游需求证明，比如新的大资本力量介入催化等等）

第四个话题：真正没有轮动反弹的方向。回顾最近的轮动格局，什么医药，新能源，半导体，或多或少都反弹过了。唯一没有出现止跌反弹的大板块就是消费了。

原因也很简单，经济疲软，对于消费股的伤害是最大的，目前没有什么逻辑能够像前面新能源那样，找到确定性止跌底部。

目前消费板块更像是跟随市场波动，市场反弹，它涨的少，市场下跌，它跌的多。最典型的，四大金刚里面，就贵州茅台这波几乎没有什么反弹，还在低位。但这里也找不到什么确定性。

但话说回来，低位就是硬道理。所以接下来可以留意一些消费板块的利好事件驱动。如果出现，也是有助于帮给这个板块找到板块止跌确定点的。

接下来的思路

关于指数，外围影响比较大，这个事情不会太快结束，那么还是会有不断的扰动出现。但另一方面，a股市场本身的节奏就在震荡磨底之中，加上两会的维稳预期，并没有系统性的风险。无非是控制仓位，以快进快出为主。

短线情绪上，周五接力氛围出现不太好的现象，跌停数量明显增加，市场高度保利联合、美吉姆、翠微股份、恒宝等继续下跌，新题材的高辨识度票浙农谷分、宁波建工等也跌停。

连板晋级票走弱一段时间，高标再补跌可以说是情绪释放的标志；但这一波是高位的连续走弱压制了题材晋级的高度，新题材杀跌才开始。这两种情况有所不同，所以这里需要留意一下退潮扩散的可能。

其次，板块上。东数西算周末被官媒监管，但这样一个题材不会一下死掉，后续还有局部博弈，不过主升阶段基本已经过去。

乌俄冲突。这个题材某种意义上类似于做空市场，跟以前题材比较类似，同时也非常容易受到消息面的干扰，博弈难度高。但另一方面，如果预期事件无法快速结束，那么扰动是持续的。因此，策略是不追高，但分歧时又是低吸点。

其他，疫情线上周周复盘也讲了，预期在于持续的检测数据。hk全民检测开始后，潜在病例也会通报出来。从增量催化的角度，这个板块还会反反复复。