1月银行结构性存款情况出炉

2月11日获悉，据不完全统计，1月银行发行结构性存款的平均期限为138天，较上个月缩短2天；平均预期收益率最低收益率1.28%，环比上涨2BP（基点）；平均预期最高收益率为3.61%，环比下降6BP，三层收益结构的结构性存款大多挂钩黄金、汇率较多。融360分析师刘银平指出，1月，股份制银行结构性存款平均预期最高收益率出现较大跌幅，主要在于其挂钩股指的结构性存款比例较大，进而导致结构性存款市场整体收益走低。在结构性存款规模方面，也出现持续压降趋势。尽管2021年监管层对银行没有明确的压降指标，但结构性存款总规模仍然持续小幅下降。央行公布数据显示，截至2021年12月末，中资全国性银行的结构性存款余额为5.08万亿元，环比下降6.94%，同比下降21.09%。

银行养老理财试点扩容至“五地五机构”

银保监会近日发布公告称，贝莱德建信理财有限责任公司将在广州和成都参与养老理财产品试点。这意味着广州新晋成为养老试点地区，同时监管机构亦首次允许有外资基因的理财公司试点发行养老理财产品。同时还了解到，不少银行理财公司对申请养老理财试点积极性较高。有业内人士预计，进一步开闸扩容养老理财市场将是大趋势，这意味着未来将会有更多类型的机构参与其中，这将有利于养老产品的丰富与创新。一位银行理财业内人士表示，从需求端来讲，养老理财可谓是一片蓝海市场。对于银行理财公司而言，借助养老理财市场，亦可探索出更宽的发展路径，在不断创新中，扩大自身实力。

市场震荡下“明星理财”也亏钱

开年市场震荡下，不少公募基金净值大幅回撤，银行的权益理财产品表现也不乐观。据Wind数据统计发现，今年以来，有数据的160多只权益类/混合类理财产品中有六成年内收益为负，其中尤以权益类净值回撤最大。从产品结构来看，当前理财公司参与权益配置的主要方式仍是FOF模式，但目前已有超过1/5产品跌破净值，其中不乏知名度较高的“明星理财”产品。多位理财经理在介绍中都提到，考虑到收益和配置偏好等因素，目前很少向客户推荐FOF类理财产品，当前理财主线是控制风险，一般以权益配置不超过20%的“固收+”类产品为主。但这并没有影响部分“爆款”理财产品开年大卖。分析人士普遍认为，当前市场处于避险阶段，加上理财产品销售渠道更顺畅、银行固有低风险偏好客户群体强大，理财产品的市场正在逐渐打开，但做好定位仍是理财公司制胜的关键。

净值化时代 银行理财全面转型仍存挑战

尽管资管新规过渡期已正式结束，但部分银行理财子公司热衷的现金管理类理财产品过渡期还有一年。公开资料显示，截至2021年上半年，大型银行理财子公司的现金管理类产品开放式产品余额比例达到59.35％，城商行理财子公司和股份制银行理财子公司这一比例也分别达到45.90％和38.05％，而监管限制的标准为30％。“但一些理财子公司现金类理财整改面临不小压力，尽管过渡期接近一年，但部分银行现金类理财存量仍不小；同时还有创新方面的压力，对部分银行来说，压缩存量也要面临创新产品以满足客户需求、避免客户流失的问题；另外，部分产品收益率将有所下降。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华道。而相比于全国性银行，中小银行在设立理财子公司及发行理财产品方面均不具有优势。对此，周茂华认为：“对部分中小银行而言，可以积极发展银行理财代销业务；同时，有条件的部分中小银行可以通过市场化方式联合成立理财子公司。”