大A猛杀高估值票，腾出的空间有利于后市

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市双双低开，盘中油气开采板块走强，中曼石油涨停，贝肯能源、通源石油、潜能恒信等跟涨；景点及旅游板块走高，西藏旅游、岭南控股多股涨停，众信旅游、长白山等跟涨。午后，教育板块回暖，但科技、证券板块持续走低，最后沪市下跌0.98%，报收3428点；创业板下挫0.52%，报收2732点。两市成交额达到8624亿元，北向资金净卖出37亿元。

最近宁德时代屡屡下挫，不断创出阶段性新低，但东吴证券出台的研报表示，公司近期因各类谣言股价错杀，估值回调至历史底部。而2022年为全球电动车、储能销量大年，且公司在手订单充足，我们预计全球份额将进一步提升至35%+，出货量及业绩有望继续翻番增长，当前估值明显低估。维持公司2021-2023年归母净利润预测值为152亿元、302亿元、463亿元，同比增长172%、98%、54%，对应PE为75倍、38倍、25倍，考虑公司2022年高增长，同时为全球动力电池龙一，客户、技术、成本均全面领先，长期优势凸显，给予一定估值溢价，给予2022年70倍PE，目标价905.8元，维持“买入”评级。券商出研报力挺某一只个股很正常，但把估值精确到小数点，确实不多见，也许是为了强调自己的估值比其它研报更靠谱，所以才标新立异精确到小数点，那我们大家就拭目以待，看看今年宁德时代最高能涨到什么位置。

二级市场上，今天油气开采板块一开盘就走得很强，中曼石油（603619）涨停，贝肯能源（002828）、通源石油（300164）、潜能恒信（300191）等跟涨；香港疫情近来集中爆发，令疫情阴霾挥之不去，新冠治疗板块走高，诚达药业（301201）涨停，雅本化学（300261）、上海凯宝（300039）等跟涨；国防军工板块纷纷反弹，合众思壮（002383）涨停，观想科技（301213）、新余国科（300722）等跟涨；但证券板块持续下挫，东方财富一度下跌达15.22%，广发证券、湘财股份（600095）、华林证券（002945）等跟跌；数字经济板块分化，龙头翠微股份跌停，后排的东方国信(300166)、光环新网(300383)逆势拉升、走强。

消息面上，市场对美联储在3月份加息的预期正在持续升温。当地时间2月10日，美国劳工部公布数据显示，美国1月CPI同比上涨7.5%，高于预期的7.3%和前值7%，涨幅创1982年2月以来的40年新高；剔除波动较大的食品和能源价格后，美国1月核心CPI同比上涨6%，为1982年8月以来最大涨幅，预期值和前值分别为5.90%和5.50%。这意味着全球股市即将迎来加息“大考”。

而由于中国经济稳中向好的态势不变，这为大A稳定运行打下了坚实基础。因为新年伊始大A有一波较大幅度的下杀，导致投资者眼睛始终不敢离开“稳增长”等相关领域。全球头号对冲基金桥水基金也已用实际行动表达了对中国资产的看好。1月底披露的信息显示，其在海外发行的中国基金资产总值突破340亿元，公司正进一步加码布局中国资产。同时，考虑到国内新发基金的规模已经与上年初差不多，那么多资金正在积极准备入市，后市不管是价值股还是成长股，消费股还是超跌股，该有的反弹、该有的上涨一定不会含糊。现在机构的策略就是用杀高估值股来制造恐慌清理浮筹，继“锂茅”宁德时代高位崩盘后，今天“券茅”东方财富也开始高位杀跌了。这些权重股腾出来的空间就是下一轮市场反弹的空间，到时候，看上去股指只是收复失地，但上涨的板块和个股与那些高估值股票就没啥关系啦。