本报记者 张漫游 北京报道

个人不良贷款批量处置“开闸”迎来一周年。经过一年的磨合期，个人不良贷款批量转让市场活跃度不断提升，在供给方和需求方市场逐渐开放的情况下，随着交易数据积累和参考标准的建立，借鉴先行银行的经验，试点银行在估值模型、定价机制、后期跟踪、风险管理等各方面提升专业水平和业务能力，强化科技赋能，个贷不良批量转让的难点均有所缓解。

而加速个贷不良处置或是拉低整体不良率的重要原因之一。中国银行研究院博士后郑忱阳指出，从已披露2021年业绩快报的19家上市银行来看，所有银行的不良率均出现下降，平均较上年同期降低0.17个百分点，特别是部分以零售业务为主的银行下降尤其明显。

个贷不良批量转让效果初现

2021年1月，银保监会《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》（以下简称《通知》）的发布，批量转让个人不良贷款“禁区”得以解禁。

银行业信贷资产登记流转中心有限公司（以下简称“银登中心”）数据显示，截至2021年末，18家试点银行均已在银登中心开立账户，其中13家银行共计47单个贷不良贷款资产包已在银登中心挂牌转让。

郑忱阳认为，个人不良贷款批量转让确实能够在一定程度上缓解银行资产质量压力，拓宽不良贷款处置渠道，加速不良贷款出清。

银保监会最新数据显示，2021年，我国银行业累计处置不良资产3.13万亿元，同比增加0.11万亿元，再创历史新高，有效降低了信用风险水平。

郑忱阳分析称，2021年9月末，信用卡逾期半年未偿信贷总额同比下降4.12%；2021年6月末，多家银行信用卡、个人消费贷款、个人经营贷款不良率较2021年初均有所下降，预计2021年末将维持此趋势，可见个贷不良批量转让确有效果。

从出让方的角度看，首批试点的6家国有银行与12家全国性股份制银行均已在银登中心开立账户，但并不是所有开立了账户的都落地了个人不良批量转让的业务。

“此前监管机构长期禁止个人不良贷款批量转让，导致此类资产批量处置无论是内部流程还是如何定价都缺乏可参考经验。”北京德和衡律师事务所律师庞珊珊告诉《中国经营报》记者，“基于此，批转前是否需要对拟转让资产尽调，如何尽调，需要履行何种流程，如何估值定价，亟待解决。尤其是估值定价问题，因为试点的主要为信用类贷款，通过抵质押资产变现价值等方式进行不良资产估值的传统方式失灵，需要重新摸索建立估值模型，即确保资产保值不贱卖，又要考虑市场的认可度。”

“市场数据表明，个贷不良批转业务经过一年的试行，已逐渐形成铺开之势。困扰市场的估值定价问题，也通过‘小包探路’的策略，逐步解决。”北京德和衡律师事务所律师卢春阳谈道。

“个人不良资产批量转让的资产包规模较小，这是市场供需博弈的结果，从先前的个贷不良批量转让案例来看，规模较小、底层资产质量好、具有区位优势的个贷不良资产包更容易拍卖成功。”郑忱阳告诉记者，“规模大的资产包成本较高，拿到后就要考虑及时回收，对参与机构不良资产的回收效率要求高。底层资产的质量是参与方重点关注的问题，如果供给方本身该类个贷资产质量较差，说明个人客户违约风险较大，影响需求方的购买意愿。很多试点银行的分行在积极参与个贷不良转让，资产包的区位特征也会影响其销量，欠发达地区的不良率历来较高，不良处置也更加困难，这些地区的个贷不良资产包市场需求不大。”

（来源：中国经营报的财富号 2022-02-12 04:38） [点击查看原文]