喜大普奔！A股已经四连阳了！最近在涨的主要是以基建为首的低估值板块，要说逻辑，就是大机构的资金调仓，从赛道股部分转向受政策刺激的低估值板块，比如基建股，而这个板块容量大，大资金进来，风险收益比不错。最典型的就是高速公路股，这几天宁沪高速（600377.SH）、赣粤高速（600269.SH）、粤高速A（000429.SZ）都涨的不错，其实这些企业基本面也没发生啥特别向上的拐点性变化，无非是因为估值低，此前跌了很久，而这些公司分红还算不错，眼下市场是低估值风格，所以就轮到它们了。

今天最引人关注的是“宁王”宁德时代（300750.SZ），继前天大跌6.66%之后，今天又大跌5.32%，“宁王”的大跌带崩了创业板股票以及新能源汽车产业链的股票。从基本面来讲，宁德时代是当之无愧的新能源汽车产业链总龙头，去年动力电池生产企业其实也就宁德时代等极少数企业盈利，因为原材料碳酸锂等一路上涨，但今年原材料涨价的预期要弱很多，甚至会回调。

眼下，赛道股跌跌不休，很多投资者可能起了抄底的冲动，个人觉得，当下抄底还早了点，重要是基于以下几个方面的原因：

1、赛道股去年涨太多了，眼下这波调整，尽管很多个股跌了很多，但短时间不会一下子反弹起来，公募基金刚刚把部分仓位调到稳增长概念股，不会立马又杀回赛道股，所以赛道股的调整还有段时间，不会那么快结束；

2、赛道股的调整，正如一个人受伤了，伤了元气，恢复起来本身也有个过程，但这个人的体质，本质上不会发生改变；

3、现在市场的风格是稳增长概念股，在存量资金为主的市场里，低估值的稳增长概念股表现好，赛道股就很难有大戏。

赛道股什么时候可以抄底呢？从技术面来看，至少必须同时具备以下两点：

1、底部区域连续缩量，必须是缩量，如果放量，说明卖出的资金还不少，调整还没结束。宁王今天就明显放量；

2、从K线图来看，必须要到5日线之上。

所以，看着赛道股飞流直下的K线图，有一股抄底抢便宜货的冲动，还是忍住吧！真正一大波机会来临的时候，不慌这么一会儿。

现在的市场其实就是四个方向：一是稳增长概念股，比如建筑建材、工程机械、煤炭、钢铁、有色；二是热门题材，比如元宇宙、数字经济；三是后疫情时代的投资机会，比如旅游、酒店、餐饮；四是农林牧渔，包括猪周期概念。而把握性和确定性最强大的，还是低估值的稳增长概念股。

但低估值的股票如果出现了集体性大涨，个人觉得就该是注意风险的时候了，目前还没有到这个阶段。等到稳增长概念股炒作到头了，接下来，是一波赛道股狠狠的反弹行情。

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。）

作者 晓蜀

编辑 杨程

（来源：红星资本局的财富号 2022-02-10 17:06） [点击查看原文]