近期高景气板板深度调整，特别是进入2022年后，沪深大盘连续四个交易日调整，创业板更是七连跌，新经济板块全部沦陷，新能源、光伏、半导体、高端制造无一例外。新能源、光伏、半导体的龙头公司的确经过长期上涨积累了巨大的涨幅调整也属正常，但国防军工虽有几波脉冲行情，但其涨幅远远落后新能源、光伏、半导体龙头公司的涨幅，与企业的基本面及政策支持力度极不匹配。新年部队开训，而几家军工龙头企业中航沈飞、中航西飞、航发动力、航天彩虹却发生暴跌、股价崩塌。中国重工仍处于在15年股灾的底部区域。

年前，以中信证券为代表的十大券商连篇累牍的发表跨年度行情的研报或言论，结果迎来2022年开门四连跌，市场分析报告大跌眼睛。

“住房不炒”的市场定位是高层的决策。房企去年来融资困难，经营艰难。恒大、佳兆业发生债务危机政府出面处理危机。现中信证券等券商又鼓吹房地产股的投资机会，还说什么“高低切换”。我觉得风险是大于机会的。

我们有些公募基金经理喜欢“喝酒吃药”结果落了个“明星陨落，新星崛起”（《央视财经》栏目评语）。如果这些公募基金经理从军工板块撤资切换到所谓低估值的板块，今年的排名又可能落个“名落孙山”的结局。

军工这轮暴跌与北向资金长期沽空和公募基金所谓的“高低切换”有关。暴跌给广大投资者提供了极佳的入场机会。对房地产后市我持谨慎态度。并包括白酒等。

南方2022年1月7日于广州