1、风暴来袭！证监会重拳出击“假北水”！ 影响有多大？

12月17日，证监会发布《关于<内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定>的修订说明》，其中明确表示，将对所谓“假外资”从严监管，日后沪深股通投资者将不包括内地投资者。

此次新规有1年过渡期，过渡期结束后，存量投资者不得再通过沪深股通主动买入A股，所持A股可继续卖出；无持股内地投资者的交易权限由香港经纪商及时注销。

大家都知道，很多内地人去香港开户，然后借道深股通炒A股，这些都算是“北上外资”，但其实都是内资马甲。最近外资疯狂涌入A股，这里面也有“假外资”的功劳。

目前，在香港开立证券账户及北向交易权限的内地投资者数量约170万名，交易金额在北向交易中的占比保持在1%左右。尽管投资者数量与交易总体规模不大，但此类证券活动与沪深股通引入外资的初衷不符，也在一定程度上逃避监管，因为通过陆股通交易席位，交易仅显示“香港中央结算有限公司”，交易账户可不被穿透，无法获知申报交易的投资者的信息，加大了相关案件线索的发现和处理难度。

其实，北向资金中存在“假外资”早已不是秘密。内地投资者本来就能便捷地开立境内账户买卖A股，却有部分投资者偏要在香港开立证券账户，再通过沪深股通绕回来交易A股。如此大费周章借道香港，无非是以下几个目的：

一、放大杠杆。香港市场的杠杆倍数高于内地，吸引了部分追求刺激的投资者。

二、配资便宜。香港配资价格仅相当于内地一半的水平，资金价格具备很大的优势。

三、逃避监管。通过沪深股通交易，交易席位统一显示“香港中央结算有限公司”，无法穿透到交易账户，便于掩盖操纵股价等不法行为；

这些“假外资”与沪深股通设立的初衷不符，还有发生跨境违规活动的风险，证监会出手打击在情理之中。此举也有利于提高资金透明度，稳定投资者预期，维护市场平稳运行。

至于投资者担心的资金出逃效应，据统计，“假外资”在北向交易中的占比仅为1%左右，整体影响有限，不会改变市场的中长期趋势。但短期仍可能引起一些情绪上的反应，资金推动的小盘股炒作更容易受到影响。

这次重拳出击后，北向资金买入较多的个股，下周部分可能会出现一定回调。

2、稀土“巨无霸要来了？”国资委表态稀土等专业化整合深入实施，11月份出口量同比增超8成！

12月18日，国务院国资委召开中央企业负责人会议，国资委主任郝鹏表示，着力推进稀土等战略性重组、专业化整合。另据海关总署数据显示，中国11月份稀土出口4859吨，同比增86.1%。

中国是全球最重要的稀土供应国，是稀土供应增量的核心来源。在国内，稀土开采和冶炼分离总量受到严格管控，指标由工信部、自然资源部每年分批下达。稀土作为重要的战略资源、不可再生资源，增长幅度与市场需求增长以及环境承载能力密切相关，近年来呈现有序增长的态势。

随着新能源车等产业的高速发展，磁材需求全面爆发，稀土行业迎来根本性变革，稀土永磁企业将迎价值重估，持续关注稀土概念股。

3、 “资本大佬”中植集团实控人解直锟猝然离世，关注中植系概念股波动风险！

“中植系”实控人解直锟于12月18日早间猝然离世，享年61岁。2021年解直锟以260亿身价，登上胡润百富榜第241名。对此，中植企业集暂由刘洋先生代理主持中植企业集团全面工作。

中植集团实体产业布局包括半导体 、大数据、大消费、大健康、幼儿早教、新能源汽车、生态环保 等多个行业，“中植系”参控有凯恩股份、美吉姆、美尔雅、宇顺电子、准油股份、康盛股份、融钰集团，ST天山等20家上市公司。

随着他的离世，万亿中植系何去何从，我们会和各位投资者一起保持密切关注

4、SpaceX星链布局远超预期，全球卫星互联网建设或加速卡位，国内千亿规模市场蓄势待发

18日，SpaceX利用一枚“11手”火箭成功发射52颗“星链”卫星！自2019年5月首批60颗“星链”卫星上天以来，SpaceX专项组网已部署33批“、累计1944颗“星链”卫星。

星链计划是一个以近地轨道卫星星座提供互联网服务的项目，完整版星链计划的卫星总数将达到1.2万颗、远期规划4.2万颗。SpaceX商业化进程正在倒逼全球卫星产业提速，轨道和频谱资源有限，主要国家的卫星互联网建设必将加速卡位。

目前，国内多家企业已经开始积极布局卫星互联网产业，“十三五”期间，以中国航天科技和中国航天科工为主的两大央企分别提出了“鸿雁星座”和“虹云工程”低轨卫星互联网计划，并发射了试验卫星。

根据赛迪智库测算，预计到2030年，中国卫星互联网整体市场规模可达千亿。

5：全球市场遭遇黑色星期五！

解读：

12月17日，全球市场遭遇黑色星期五，亚太、欧美股市普遍下跌，商品市场，美油大跌近3%。市场分析认为下跌的主要原因是美联储多位官员发表偏鹰派讲话，以及奥密克戎变异毒株进一步蔓延，令资金避险意愿升温。

12月15日美联储宣布从明年1月起将每月减少购债的规模较今年11月和12月水平扩大一倍，并在决议声明中删除了通胀源于“暂时”因素的说辞。此后美联储官员表示可能准备在明年3月或5月加息，向全世界发出了流动性紧缩的信号。

美联储此举的目的主要是抑制通胀。近期公布的数据显示美国通胀爆表，11月PPI同比增长9.6%，创有纪录以来最高增速；11月CPI同比增长6.8%，创1982年来最高增速。然而美国通胀的原因是多方面的，蔓延全国的疫情和罢工导致商品生产和运输都出现了问题，加上高额关税的影响，都不是紧缩流动性能够解决的。而且欧美已经患上了流动性依赖症，真紧缩的话，美国内经济和股市都不一定能稳得住。

美联储大张旗鼓，恐怕紧缩是假，真正目的或是收割新兴市场。周五土耳其股市汇市双双崩盘，固然有其国内经济自身的问题，恐怕也离不开跨国资本兴风作浪。上周我国央行提高外汇存款准备金率，本周各部门又发文规范各类资金的投资行为，亦或也是防患于未然。

如果全球流动性转向紧缩，投资者或需防范高估值成长股的风险，此类公司目前还没有足够的业绩来支撑股价，更容易受到流动性紧缩对于估值的影响。

下周策略：

关注20日线支撑，高位股注意追涨风险

上周，沪深主要指数普跌，在中央经济工作会议利好推动下，沪深主要指数高开，但随后全周震荡回调，周五收盘沪指跌破10天线，创业板跌破3450点，技术上看短期再走弱，但国内稳增长政策会逐步落地，经济下行风险减弱，指数向下空间有限，沪指关注20天线、创业板3400点附近支撑。大盘有调整的需求，最好的就是时间换空间，上证震荡横盘，个股调整。

板块上看，上周持续性较强的热点主要在元宇宙、数字货币等，但多数个股涨幅已大，短期要注意追涨风险；锂电板块本周持续回调，近期锂价大幅上涨，后续板块估计调整空间有限；太阳能硅料价格下行，硅片龙头降价、明年装机有望明显提升，板块预期向好，中线可持续关注；稳增长预期下，基建可能加速、地产融资改善，利于建材修复反弹；

操作上，上周沪深股指高开低走，但持续下跌空间有限，短线关注数字货币、钢铁、传媒等板块，中线回调建议关注科技、军工、新能源（太阳能、氢）环保等板块，均衡配置。