股市通常是不可信赖的，因而，如果在华尔街地区你跟着别人赶时髦，那么你的股票经营注定是十分惨淡的。

----乔治索罗斯

日内三大指数走势分化，创业板指跌1.09%；盘面当中权重持续护盘，化工、锂电、半导体、军工等前期热门板块集体大跌，家居、电器、地产、ST板块表现强势。

鱼荃前期跟大家分享的个股持续飘红，比如往期文章提及的白云机场，另外五粮液、伊利股份等消费股也持续走高。昨天在文章中鱼荃还专门提示大家，降准预期已经提前有了，所以一定谨慎今天高开的风险，另外昨天提及的平煤股份今天表现也还可以。

鱼荃老规矩：低位讲逻辑，涨了少BB。持续飘红逻辑不改我们就不多说，今天重点讲一些反转方向和逻辑。

| 宏观反转方向

在12月6日高层刚刚召开的中央政治局会议中，根据中国日报的官方报道，会议内容先后强调了：扩大内需消费、提升制造业核心竞争力、促进房地产健康发展、科技政策加快落地等内容。

从先后顺序来看，扩大内需消费是放在首当其冲的位置的。

鱼荃认为，2022年经济下行压力依然是非常大的，2021年GDP增长前高后低，全年保证5%-6%是没有什么问题的，但是2022年就会面临很多新的问题。比如2021年在拉动经济的三驾马车当中，出口占据了非常大的比重，然而从目前情况来看预计2022年出口和地产都有下行压力。

在三驾马车中很简单的做个减法也可以得知，鱼荃预计2022 年经济的支撑力量主要是消费复苏、基建适度发力。因为疫情后，居民消费受到严重冲击，修复持续低于预期，至今仍未恢复正常。这种情况下叠加12月6日中央政治局会议提及的扩大内需消费，我们后续可以持续重点关注促消费政策的落地情况。

另外疫情以来基建投资未见起色。实际上基建2021年上半年的增速并不快，全年基建投资增速鱼荃预测应该在1.5%左右，2022 年经济压力偏大的情况下，结合今年年底地方专项债的放宽，地产政策的适度放宽，预计2022年虽然基建不会大幅增长，但全年6%左右的增速预计是会有的。毕竟从历史来看，这种情况下是可以期待一下基建的表现，毕竟目前很多基建股仍然处于低位，近期中字头和一些建材个股都是有异动的，也可以持续看下。

| 中概互联

今日恒生科技指数持续拉升，一度涨逾4%。阿里巴巴涨超12%，为上市以来最大单日涨幅；美团、网易涨5%，快手涨超6%，百度集团涨近9%。

关于中概互联应该是老生常谈的事情了，鱼荃中期看好的观点一直没有改变，目前来看虽然阿里巴巴创历史最大单日涨幅，但是技术形态上只能暂时定义为超跌反弹，后续可以看看持续力度。鱼荃从基本面上来说，认为中概互联网作为中国最优质的公司，大跌之下机会大于风险。

| 总结

总结一下：前期鱼荃提到的低估方向医药、消费、机场等仍然维持了上涨趋势，暂时不必更改策略，中央政治局会议的内容与鱼荃对于后市大方向的判断也较为吻合，符合经济反转复苏方向。而中概互联网大跌之后超跌反弹属于正常技术表现，中线预期不改情况下关注反弹持续性。

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