随着美丽国发现首例奥密克戎感染病例，昨日美股三大指数午后跳水，新毒株“奥密克戎”再度引起市场的恐慌情绪，加上本周鲍威尔“放鹰”双重打压，导致美股的反弹戛然而止，在今年美国的双节期间，华尔街正遭受着巨大的抛售。

先回顾一下近一周的美股走势，首先，在南非出现了奥密克戎变体病毒。这种高度变异的变体显示出既能高度传播又能躲避当前疫苗的迹象。这使上周五的市场受到惊吓，美股在“黑色星期五”当天创下了股市历史上最糟糕的表现。

之后在本周一收回了一些涨幅，但是马上在周二全部回吐，主要因为Moderna (MRNA.US)的首席执行官说，考虑到奥密克戎变体中存在的大量突变，目前的疫苗对奥密克戎可能无效，该消息一传出，股票暴跌。

本以为昨夜上半场高开高走总算迎来反弹，但随着美丽国首例奥密克戎感染病例的消息公布，美股下半场再次崩盘。除了奥密克戎外，美联储主席杰罗姆鲍威尔本周在参议院听证会上还发表了令人意外的强硬言论，对股市造成了双重打击。

请记住：这个人几个月来一直宣称只是通货膨胀只是暂时的，而且一直在反驳美联储应该收紧货币政策的观点。但是连任之后，周二，同一个人说了以下的话：

考虑比原计划早几个月结束资产购买的缩减是合适的。

在谈论通货膨胀时，现在是时候让 "暂时 "一词退场了。

通货膨胀最近在整个经济中蔓延得更为广泛。

通胀持续上升的风险已经增加。

最近的数据表明经济非常强劲。

美联储将利用手中的工具，阻止高通胀在经济中根深蒂固。

这是一位通常表现的更鸽派的美联储主席出人意料的一份鹰派声明--这一声明引发了华尔街的巨大抛售。自感恩节以来，全球股市一直受到奥密克戎和鲍威尔的连击，造成了我所见过的最弱的节后交易之一。

同时这也创造出了一个新的买入机会。

现在最大的恐惧不是奥密克戎，是美联储会在背后开枪。事情本质是这样的：是的，现在美丽国经济非常强劲，物价也在上涨。但是，消费者信心正在下滑，多位首席执行官对供应链瓶颈的缓解发表了评论，而奥密克戎变体可能会使美丽国的经济复苏放缓一些。因此，美丽国经济在未来几个月可能会适度减弱，而通胀压力也将会减弱。

但是，如果鲍威尔和美联储提前加息或收紧货币政策（以应对当前的经济环境），那么美丽国的经济将在2022年初受到自然放缓和货币条件收紧的双重打击。这样的话美丽国的企业将会迎来更慢的收益增长和更低的收益，以及更低的估值倍数。较低的收益加上较低的市盈率就等于较低的股价。

这是最坏的结果，鉴于鲍威尔本周的评论，出现最坏结果的可能性增加了，但我认为市场还是过度解读了，出现最坏结果的可能性仅仅只是稍微增加了一点...

事实上，鲍威尔目前也只是停留在“发言”而不是行动，事实胜于雄辩，而这位美联储主席在担任主席的三年时间里有许多行动，可以说是描绘了一幅最可预见的鸽派美联储主席的画面，同时还描绘了一幅美联储主席遵循数据高于一切的画面。我仍然相信，如果数据开始放缓（即消费者支出开始停滞，通胀压力开始减弱）鲍威尔将保持超宽松的货币政策，保持观望。

因此，我对“基本情况”展望如下:未来几个月，这个一年中最繁忙的旅行时段，奥密克戎将在美丽国迅速传播，在全球引发一些零星的社交距离和旅行限制措施的争论，这将导致全球经济活动有所放缓，消费者支出下降。面对经济活动放缓和供应链瓶颈改善，全球供需格局将实现再平衡。通胀压力将消退。到2022年年中，通胀率将回到美联储2%的目标水平。在明年3月或4月，一旦美联储完成缩减其资产购买计划，将重新评估经济状况，看到经济增长放缓和通胀下降，可能会暂缓加息。

如果事情真的这样发展，那么高增长型股票，那些即使在经济放缓的情况下也能利用增长的动力来推动收入和盈利的健康增长的公司--将成为明年华尔街的大赢家。

即使现实与我的“基本情况”展望不同，我相信，这些成长型公司正处于创造新技术、服务和商业模式的早期阶段，这些新技术、服务和商业模式将在这个年代改变世界，并最终为股东带来巨大回报。

在动荡时期，你必须看到一片森林中最高大的那些树木。无论2022年Covid-19或美联储会发生什么，电动汽车仍将继续接管汽车市场，清洁能源也将继续改变我们的能源网，自动驾驶汽车将继续朝着普及的方向发展，太空旅游将继续开拓和商业化，元宇宙将继续演变为互联网的下一个进化。

把注意力放在大局上，远离噪音干扰，不要着急。投资于未来，不要担心其他任何事情。

（来源：华尔街要闻的财富号 2021-12-02 15:17） [点击查看原文]