今日复盘

一、经济数据怎么样？

今早10点地产数据披露后，整个10月份的经济数据也算披露完了，怎么样呢？

光看数据的话

地产数据不出所料的崩掉了，地产行业有一个“金九银十”的惯例，从近四年来全国一手商品房的销售情况就知道当下地产行业有多惨！

2018年，9月销售面积1.68亿平米，10月销售面积1.38亿平米，合计3.06亿平米。

2019年，9月销售面积1.73亿平米，10月销售面积1.41亿平米，合计3.14亿平米。

2020年，9月销售面积1.86亿平米，10月销售面积1.62亿平米，合计3.48亿平米。

2021年：9月销售面积1.61亿平米，10月销售面积1.27亿平米，合计2.88亿平米，同比去年下降18.2%。单10月份计，同比去年下降21.6%

这个数据的实际情况我认为比这个更惨！而二手房市场尤为严重！

规模以上工业增加值虽然略超预期，但这个一个是资源品对上游企业贡献得到的，地产的数据传导还需要一个时间差；

社会消费品看似有点走出底部的意思了，但消费长期不振的原因和地产多少是有关系的，指望消费大幅超预期的增长是不现实的，能维持在4%~5%左右就是很不错的

地产的严监管对地产、整个经济都带来了显著的影响了，而资源品的涨价PPI的影响可能会有所减缓，但PPI向CPI的传导已经开始了，不少刚需消费品：食用油、面条、生活用纸、调味品等已经有了10%左右的提价！

发布会还说“CPI不具备大幅上涨的基础，类似滞涨的经济现象是短期存在的”，然而市场却不这么认为， 期货那边多CPI的农产品、空PPI的工业品已经成型：生猪、苹果、红枣、油脂类大涨，而煤炭三杰、化工、刚才则继续大幅下跌！股票这边，消费品涨价今天则是涨幅居前领涨的，而化工、有色等资源品继续被锤！

无论是对地产的政策放松，还是宏观经济的放水、刺激预期基本上都落空了，而PPI大幅上涨以及房价的止跌令对经济也带来的真切的影响，好在出口依然扛着在，但疫情终将过去，留给历史最好出口数据的必然是同比大幅下滑，在这种“类滞胀”的环境下，资本市场本身是很难的，企业的盈利没有保障，只有靠题材、超跌、政策带来的大机会了。

二、北交所的火热能参与吗？

今天北交所开市了，30%的涨跌幅常态令不少资金眼前一亮，新上市的10只新股全部100%涨幅， 涨幅最高的466%也是蹭到了近期热门的汽配概念。虽然说第一批上市的新股都会挑些质地好一点的标的，发行的估值水平PE都不算太离谱， 但要论公司的业绩、竞争力肯定是不能和科创板比，而部分行业的头部公司也早就在沪深交易所上了，所以，这一批新上的公司没有特别强的配置的价值，也就是说，就是短线的资金情绪博弈在里面。

博弈最重要的是什么？是流动性！由于北交所和科创板一样是50万门槛开户，也就时把绝大多数个人投资者散户给隔离在外了，没有流动性的支持，盘面就是机构和大户的斗兽场，分时图可能就是心电图，这是非常不适合在T+1制度下去博弈的

所以今天我也是只是看戏而已，没有参与哪怕1手交易， 各位朋友也就看看热闹就好，即便你买进去了，浮盈了，但是卖出的时候看着可怜的卖单挂价，是很难受的，也劝各位不要去参与，没有那么诱人！

至于未来北交所会不会分流市场资金，我觉得很难！今天上市第一天的情况下，81只京交所股票也就成交100亿不到，未来即便容量再大一点，放在沪深交易所也就是一个中等幅度行业板块的体量，加上北交所本身定位上是服务于中小型企业的，行业龙头普遍会选择沪深交易所上市，所以分流一说是站不住脚的！可能会分流的，是市场的关注度或部分“妖股”的噱头，由于盘子小、新生事物，30%的涨跌幅会让北交所成为游资的乐土，这里会是一个试验田，为未来1-2年沪深主板注册制提供参考的。

指数看法：

今天整个光伏+新能源板块大跌，这两个红了一年多的主赛道板块近期已经不断出现利好转跌的走弱迹象了，要说有什么实质利空好像也没有！今天的题材上面也比较凌乱， 周末有利好的转基因种子、特高压电网都出现明显的冲高回落，元宇宙、军工、汽配依然是部分大集团的资金在控盘交易，趋势度依然有些问题，但赚钱效应尚可， 我判断这几天应该是机构的调仓周期，在转换阵地，从光伏、新能源里走出来，部分去了元宇宙，也去了消费股里，但更多应该是在观望。

从北交所首日表现来看，市场虽然又分流的担心和压力，指数虽然收绿了，但个股的活跃度还是非常好的，成交量也来到1.15万亿的水平，周末和大家探讨了提前发动跨年红包行情的可能性，我的三个情况预判是：小碎步进三退二式上涨、 3根中阳暴力拉升做横盘、 向上假突破后下跌破新低后在开启红包行情，从上周四的走势来看，已经排除了第二种绿线的走法， 红线和蓝线的走法依然都有可能性， 所以我们既要参与，也要保持理性，千万不要去追高位板块或者个股追高，把握住这两个原则，就不担心错过这个跨年行情的！

从交易机会上来讲，军工+元宇宙在做主升浪，光伏+新能源刚开始调整，半导体的趋势不明朗， 资源股特别是煤钢随时都有超跌反弹的机会，至于消费、医药市场资金又发现他们的防守属性了，那些跌了一整年的个股恒瑞医药这些，做超跌反弹是没问题的；券商由于龙头配股的事件存在，短线也难有表现了。

指数继续等待第二根中阳线就是加仓的信号，在此之间，多看少动了，毕竟仓位已经不低了

（来源：微观者直达人心的财富号 2021-11-15 17:18） [点击查看原文]