A股三大指数今日集体探底回升，收盘仅仅小幅下跌。总体上个股普遍上涨，超2700股飘红，沪深两市成交额连续第14个交易日突破万亿。

医药板块午后拉升，沃森生物、恒瑞医药一度冲击涨停；磷化工板块反弹，清水源20CM涨停；半导体芯片、房地产、光伏等板块均有所拉升。创业板新股隆华新材收涨146%、强瑞技术收涨88%，盘中均触发二次临停。

盘面上，元宇宙、生物医药、培育钻石、物业管理等板块涨幅前列，盐湖提锂、煤炭开采、汽车整车、饮料制造等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出近120亿元。

申宝分析临近年底，分母端预期的重心将从Q4降准概率下行转向2022年Q1宽松预期的再次强化，结构上预期底已现且具备低估值优势的消费/金融地产等板块将最为受益。

关注涨价信号，消费正处极佳布局窗口。行业配置方面，该机构进一步分析，从周期向消费，从高估值进攻向低估值防御。1）消费：逐步迈出预期底部，推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒/生猪/乳业/汽车零部件等方向；2）券商/银行：券商在财富管理驱动下二次成长、行情持续性将超预期，银行Q3盈利继续向上，资产质量持续好转；3）新能源：高景气方向仍具稀缺性，推荐新能源车/光伏/绿电等方向。

目前经济并非典型滞胀，政策环境友好且股市估值水平尚可，市场下跌的风险不大，政策也主要集中在宽货币稳信用上，结构化行情仍将大概率持续。

因此，建议投资者继续关注可持续增长中确定性最高的以新能源车为核心的高端制造业，中下游景气延续和磷酸铁锂电池市占率为主要机会点。

同时，消费板块也正逐步消化前期利空，基金持仓消费板块比例接近历史低位水平，伴随着四季度PPI有望见顶回落，预计消费板块会带来估值修复机会。

（来源：柔水戏蛟龙的财富号 2021-11-11 09:45） [点击查看原文]