上篇文章点评了新闻，被业内朋友手动警告，吓得我整个10月没敢发文，自媒体太难了。我得保护好我这一亩三分地，想想如果少了这么个说话的地方，以后不得被憋死。

今天盘面上蹿下跳，消息巨多。

医药方面，医保谈判第二天，市场关注焦点PD-1今天参与谈判，还没个准信，国产F4都是大涨，传言是砍价有所收敛，产品进入医保。作为吃瓜群众，这种是追不起的，也没必要追。

一来如果集采真的能在砍价力度上放缓，那创新药的估值逻辑会慢慢修复，不会是三天行情，可以长期投资，买点并不重要；

二是进入医保也并不意味着万事大吉，砍价有所收敛，是收敛多少，落实到经营层面是什么影响，还是得结果出来起码得算一下先。

没必要赌，医药是长期赛道，不急在这一时，像柯南一样猜代表们的表情更没必要。投资没必要那么累

地产方面，今天也涨的不错，原因是传闻融资政策有松动。

其实，一个行业跌到了谷底，一点点的风吹草动都会被充分解读，所谓利空出尽是利好。

熟悉我的粉丝应该知道，作为一个比较传统的价投博主，日常手握<长坡厚雪>、<安全边际>、<长期持有>三件法宝，虽然今年亏得盆空钵空，但我肯定还是不会买地产这个行业的。

但不买不代表不看，地产是A股上下游最多的行业，会带动大金融，对整个大盘的逻辑产生影响。

我的观点仍然和我10月10日文章里保持一致，银保地是肯定要回暖的。

目前市场最担心的是地产暴雷风险，但无论从规模还是频次来看，都是越来越小的，处置风险的手段也越来越成熟，请相信我们的监管层，他们真的很专业。

另外当前的地产环境并非一个稳态。什么意思呢？笔者所在的小惠州，目前二手房几乎无人问津，一个城区，130万人口，整个十月成交16套二手房（贝壳数据），这好吗？这不好。

且不说房地产对于产业端的重要性，仅从需求端分析，抛去炒房的需求，也有大把改善型、刚需性的需求。

而不管融资政策也好，房地产企业也好，归根到底是为人民群众的需求服务的，需求会引导融资节奏回归正轨。

从标的上来说，房地产企业不符合我的审美，我会去看一些相关的行业，典型的比如银行和家电。银行三季报很优秀，但地产的鬼故事一直拉扯银行的股价。

比如nb银行，作为上市银行里少有的不依赖房贷的银行，股价也会纠结。又比如国内最大的白电企业，其实业绩仍然很稳定，成本上涨下带来的低业绩基数，叠加当前几乎历史最低位的估值，我觉得明年仍然会很有看点。

地产是个很大的产业链，可以挖掘的东西很多。

今天盘中冲进去赌腾讯季报的人也不少。

三季度营收1424亿元，同比增长13%；净利润395.1亿元，同比增长3%，上年同期385.42亿元。经调整净利317.5亿元，同比下滑2%。季度净利十年来首次下滑。

细分来看，本土游戏业务和广告业务都受影响比较大，增速都只有5%，不过海外游戏业务增速非常可观，按固定汇率计算增长28%，金融科技也继续高速增长。

总体而言，利润明显不及预期，但因为政策影响，可以被原谅。护城河仍然稳固，微信加wechat共计12.6亿月活。如其所言，微信仍然是一种生活方式。

至于值不值得投资，要看个人的风险偏好。

腾讯是那种可以用来做20%仓位，然后长期持有，几乎不用看的公司，但回报率就要放平心态。

虽然元宇宙喊得震天响，但从技术创新上来说，不管是消费电子，还是互联网，都已经进入了瓶颈期。TWS耳机之后，还有让人眼前一亮的消费产品吗，抖音之后，还有深刻影响生活方式的APP吗？

而抖音是2017年末火的，已经4年了。

注：腾讯的业绩一定要看调整后的，调整前的是国际准则口径，里面包含了投资收益等项目，不准确。

（来源：慢慢富的财富号 2021-11-10 23:06） [点击查看原文]