最近有不少50etf期权的朋友们都非常想要知道如何才能选择正确的合约，其实期权市场里的合约，都可以有一个统一分析的标准。因为不管哪个50etf期权市场的交易合约，都可以分为实值合约，平值合约和虚值合约，但是投资者在选择合约的过程当中却有比较多的影响因素，那么50etf期权虚值合约如何选择？

50etf期权虚值合约如何选择？

50etf期权实值、平值、虚值的区别在于行权价,以认购合约说明（认沽期权则相反）：行权价接近于当前价格的，称之为平值合约。行权价高于当前标的市场价的，称之为虚值合约行权价低于当前标的市场价的，称之为实值合约。从概念上不难理解，认购期权与认沽期权的实值、虚值恰好与标的现价的关系是相反的，通俗的来讲，假设当前日为期权的到期行权日，实值期权行权交割是有实际意义的，而虚值期权则是没有意义的。

实值期权权利金成本比较高，杠杆率不及平值、虚值期权，实值期权有内在价值和时间价值，且时间价值占比较小，时间对买入者侵害相对而言较低，实值期权实际上对标的波动大小的同步率更大，因此只要标的有波动，实值期权便能有收益产出，平值期权权利金成本适中，杠杆率适中，平值期权时间价值最大，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值最容易变成实值，因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值期权所能带来的利润最大。当然如果出现方向错误，损失也自然更大。

虚值期权权利金成本便宜，期权圈杠杆率大，只有时间价值，行权价远离标的价格，只有当标的发生有利方向大幅波动时，才有利润产出，波动越大，盈利越大。如果只是小幅上涨，由于时间价值流失的关系便会出现即使方向正确还不赚钱的情况。越是深度虚值对应行情波动要求便越大。虚值期权到期归零风险也越大。对于期权新手来说，刚开始选择合约建议平值或平值附近合约，价格适中，持仓量大，交易活跃，波动率相对较高，平值合约最容易变为实值合约。

短线操作当月合约即可，中长线操作则建议选择下个月合约(时间价值要考虑)。看大涨大跌则可以选择虚值合约，合约末日轮亦可选择虚值合约小赌一把。(合约价格便宜、杠杆高)10倍的行情常有发生，不建议扛单，尤其是虚值合约，设置好止损点位。反手要果断。

50etf期权市场是一个金钱世界，充斥着各种人类行为。没有人能确知未来会发生什么。注意：没有人!之所以这样，成功的投资人不会根据自己对未来的推测去做单，而是根据市场对已发事件的反应去交易。

（来源：期权圈2号的财富号 2021-11-05 14:13） [点击查看原文]