【银行ETF】低估值，买银行！

【无惧调整吸金近3亿元，医疗ETF（512170）10月份额增长居股票ETF第一】
11月1日，医疗板块集体调整，CRO板块整体走弱，昭衍新药、泰格医药均跌超8%，医疗服务龙头爱美客、通策医疗跌超6%，拖累医疗ETF（512170）跌2.35%连续下穿5日和10日线。弱势行情下医疗ETF（512170）买盘高度踊跃，全天溢价高企获得资金净申购近3亿元。
伴随近期持续盘整，10月以来医疗ETF（512170）份额增长已超30亿份，高居所有股票ETF首位！
同时，颇受关注的3季报已披露完毕，医疗ETF（512170）50只成份股中前三季整体利润达到破纪录的528亿元，已超2020年全年，同比增幅高达48%。而值得注意的是，2020年中证医疗指数净利润同比增长130%，存在极高的增长基数。前三季接近50%的利润增长水平，属高基数下的超高增长，持续验证板块的高景气水平，或为资金勇于逢跌大手笔加仓的主要原因。

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十一月首个交易日（11.1），银行板块早盘低开后迅速拉升翻红并持续走强，随后涨幅略有收窄，午后持续红盘震荡，A股规模最大、流动性最佳的银行ETF（512800）标的指数中证银行指数今日收涨1.16%，全天成交额达206.9亿元。

自9月初银行板块反弹以来，A股规模最大、流动性最佳银行ETF（512800）份额大增11.96亿份（截至10.31），在净值增长加持下，基金规模更是大增17.04亿元！

时间拉短，自9月底以来，截至10月29日，银行ETF（512800）上涨4.54%，在此期间，其规模增长超3.5亿份，亦持续获得资金关注！

个股方面，今日银行股涨多跌少。江苏银行涨近5%，涨幅居首，邮储银行、宁波银行、杭州银行等涨近4%；平安银行微跌。

截至收盘，A股规模最大的银行ETF（512800）涨1.11%，全天成交额达3.32亿元。

值得注意的是，即使今日银行几乎全天走强，但主力资金并未获利了结，反而越涨越买，数据显示，今日主力资金净流入银行板块达13.39亿元！

从技术指标来看，今日中证银行指数放量收小阳线，站上5日线，但尚未突破10月以来的震荡区间，且日线MACD红柱已极短，短期能否反弹上攻仍需进一步观察。但从月K线来看，自8月以来已连续数月收红，且月线MACD绿柱缩短，指数向上触及布林带中轨，因此从中期来看银行向上趋势未改。

最新机构观点一览：

招商证券银行业首席廖志明认为，10月初以来房地产政策现微调迹象，催化银行板块估值小幅修复。展望11月，尽管经济下行压力仍大，制约银行股上涨空间，但靓丽的三季报业绩有望支撑银行板块估值继续小幅修复。

华西证券最新观点认为：上市银行三季报落地，验证业绩向好、息差企稳和资产质量改善的判断，三季度主动基金持仓比例环比微降，未来有提升空间。后续银行业绩确定性仍有基本面的支撑，资产质量有结构性压力但整体无忧；需要关注后续经济保增长政策的落地对宏观经济的支撑，有助于提升板块估值空间。

【顶流基金经理联手加仓、三季报普遍超预期！银行股迎“强势季”】

上市银行三季报披露收官，板块整体净利润同比增速13.4%，营收同比增速7.7%，较今年上半年分别加速0.7pc、1.8pc，业绩普遍超预期。机构逢涨右侧大举加仓，自9月初银行板块反弹以来，A股规模最大、流动性最佳银行ETF（512800）份额大增11.96亿份（截至10.31），在净值增长加持下，基金规模更是大增17.04亿元！中长期来看，国内经济韧性极强，社融增速有望企稳回升，银行股作为资产“压舱石”，长期配置价值凸显。

（1）银行ETF（512800）37只成份股中29家前三季度归母净利润同比增速实现两位数增长，江苏银行、平安银行、张家港行、宁波银行、杭州银行前三季度利润增幅超25%，分别高达30.51%、30.08%、26.97%、26.94%、26.16%。

（2）三季度，参与调研上市银行的机构合计高达523家，市场知名买方机构相继加仓银行股。“公募一哥”张坤9月底加仓招商银行8.57亿元，三季度更壕掷33亿元增持平安银行；睿远基金赵枫9月初累计买入招商银行超3.7亿元；另一明星基金经理李晓星旗下的银华大盘精选也对招商银行、平安银行、宁波银行进行了增持；新生代基金经理林英睿旗下的广发价值领先也在三季度加大了银行板块的配置；中信证券卓越成长和明星基金经理丘栋荣旗下基金分别在三季度新进成为平安银行、常熟银行的十大股东之列！

（3）四季度银行股表现传统占优，估值底明确：复盘最近10年A股行情，四季度银行指数上涨概率达到80%，平均收益率接近10%，是A股表现最好的行业之一；

（4）国内经济稳增长是银行股最大的基本盘。10月24日，新华社播发重磅长篇述评《十问中国经济》，表示：前三季度中国经济同比增长9.8%，增幅远高于 “6%以上”的年度增长目标，也高于全球平均增速和主要经济体增速，中国经济依然保持着持续恢复态势。

（5）银行高管真金白银看好自家银行，仅三季度单季就有11家银行高管增持自家股票，斥资3331.48万元，同比增长43.51%；今年以来，银行高管增持自家银行股票累计金额已达5422.51万元。

【A股规模最大、流动性最佳——银行ETF（512800）分享行情胜率高】

银行股近期备受资金关注，更多投资者选择通过银行ETF（512800）及其联接基金（A份额代码240019；C份额代码006697）来把握投资行情。公开数据显示，截至10月29日，银行ETF（512800）规模达94.84亿元，是A股规模最大、流动性最佳的银行类ETF基金，作为两融标的，其最新融资余额达7.67亿元。

银行ETF及其联接基金跟踪中证银行指数，包含37只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险，7成仓位聚焦十大头部银行股，3成仓位分享中小银行的业绩高弹性成长机遇。

在近期银行板块反弹行情中（9.28-10.22），A股规模最大银行ETF（512800）标的指数跑赢全市场76%的银行A股，胜率更高，是分享银行股行情的高效投资工具。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

（来源：ETF小姐姐的财富号 2021-11-01 20:27） [点击查看原文]