今天的市场盘面比较差，我也亏了差不多1万多。今晚没什么特别重要的事儿发生，我也就不复盘了，还是简单期待下明天的反弹吧！虽然今天亏了很多，但只要自己持有资产的长期逻辑没变，我就不会对短期的波动太在意。

最近是3季报披露的密集期，我也是每天看报告到凌晨，今天光伏龙头隆X股份终于披露的三季报了，作为光伏基金持有者，我也认真阅读了下三季报，读下来的总体感受就是——不愧是龙头，在产业链最差的时候还能做出这么优异的业绩实属不易，再一次证明了自己的龙头地位。

然而一个朋友突然私信我说，他在某款券商app诊断股票功能提示——隆X股份低于预期，建议规避风险，问我光伏基金怎么办......我一开始也是一头雾水，但仔细看了下他发过来的截图，发现原来就是现在特别火的“人工智能诊股”功能！

这里建议大家也不要轻信那些互联网券商APP的功能，吹得天花乱坠，其实底层逻辑很简单，就是通过公司公布的三季报业绩增速，和机构的一致预期的业绩增速进行比较，如果三季报增速低于一致预期增速，就说是低于预期。这样简单且静态的比较非常不专业，也不准确，理由如下：

1、分析师一致预测的数据本身的可信度不是很好。一方面一些头部机构的报告，是不会给第三方数据库的，例如中信X券等；另一方面机构之间的水平差异很大，真正靠谱的分析师其实也不多，而工具里的一致预期并未对分析师进行筛选，直接拿所有公开的报告的数据做均值，包含了很多“噪音”；

2、分析师公开的一致预期，都是以年度为单位做预测，当前看到的一致预期的增速，是对2021年全年的预测，而不是前三季度的预测，而像光伏这样季节性波动比较大的行业，每个季度的情况都有差异，两者本身不可比。

3、分析师的预测数据有很强的滞后性，不可能每天都有机构公布报告，所以一致预期的数据往往使用过去一段时间的数据进行平均，现在你看到的一致预期数据可能包含6个月前的报告，而光伏今年变化太快，产业链的价格波动剧烈，6个月前的报告预期本身误差就很大。

基于以上的原因就出现了开头的乌龙。

所以小韭龙基本不太参考分析师一致预期的数据，而是会精心挑选市场靠谱的分析师，紧密跟踪他们的报告。优秀的行业分析师都常年扎根行业前线，跟踪重点公司的排产、出货。早在9月份，市场最优秀的分析师已经发现产业链排产的问题，对光伏重点公司三季报的业绩就做出了下调预期，这也是9月那会儿股价回调的原因。小韭龙也认真分析了产业链排产下滑的原因，发现本质上还是硅料价格太贵叠加9月限产，但这都只是短期的扰动，并不会对公司和行业长期的价值带来很大的影响，所以我并没有由于市场回调而杀跌，而是利用市场对业绩下调的悲观反应，在9月底股价低位震荡时果断加仓，越跌越买。

说实话，今天光伏龙头披露的三季报是略高于当前市场预期，虽然不算多超预期，但在产业这么差的时候给出这样的业绩实属不易。站在当前时间点，对于光伏板块，其实无需太担心。尽管今年由于产业链价格暴涨导致装机量没有去年预期的那么好，但是双碳的目标是强约束，今年由于价格过高抑制的需求在明年产业链价格回归正常之后一定能完全释放，明年可以预计光伏板块的业绩呈现高增长趋势。

在当前经济增速放缓，通胀抬头的的背景下，明年确定高增长的板块非常稀缺，光伏就是其中之一。往长了看，30年碳达峰、60年碳中和对板块的需求空间巨大，新能源转型一定是一个长期确定的投资方向。

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（来源：金融民工小韭龙的财富号 2021-10-28 22:20） [点击查看原文]