不知不觉，2021年已经进入4季度啦，很多公募基金最近都在陆续公布3季报。

基金季报被认为是投资者了解基金运作情况最方便快捷的途径，信达澳银基金旗下各只基金今年第3季度报告刚刚火热出炉，信达澳银基金最新交出的这份“定期答卷”如何呢？基金经理又是如何看待后市行情？信小编摘录了最新季报的关键内容，让您轻松一览报告重点！

信达澳银新能源产业

3季报解读：信达澳银新能源（001410）成立于2015年7月31号，截至2021年9月30日，信达澳银新能源3季度净值增长率为16.14%，同期业绩比较基准为-5.59%，成立以来累计净值增长率为447.82%，同期业绩比较基准29.63%。

3季报显示，截至本期末（2021年9月30日），信达澳银新能源产业权益投资占基金总资产的比例为87.08%，持有的前十名股票分别为璞泰来、比亚迪、宁德时代、天齐锂业、中国电建、法拉电子、正泰电器、中科电气、三峡能源、东阳光。（数据来源：2021年信达澳银新能源3季度报告）

基金经理 冯明远

“本季度，我们的基金维持了在新兴产业的配置，重点配置了新能源车、新材料、光伏、风电、高端装备、半导体等领域。全球的能源产业正在发生深刻变化，新能源的使用比例不断增加，将在未来50年逐步替代传统化石能源的主流地位。我们相信这个变化过程中，中国将涌现出大量伟大的企业，我们希望与这些伟大的企业一起共同成长。”

信达澳银中小盘混合

3季报解读：信达澳银中小盘混合（610004）成立于2009年12月1日。截至2021年9月30日，信达澳银中小盘混合3季度净值增长率为36.12%，同期业绩比较基准为0.95%，成立以来累计净值增长率为327.70%，同期业绩比较基准63.72%。

3季报显示，截至本期末（2021年9月30日），信达澳银中小盘混合权益投资占基金总资产的比例为87.65%，持有的前十名股票投资分别为天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、天华超净、永兴材料、五矿稀土、雅化集团、盛新锂能、江特电机、川能动力。（数据来源：2021年信达澳银中小盘混合3季度报告）

基金经理 曾国富

“3季度，中国经济在经历了疫情冲击后的回升过程后，开始处于走弱态势中。疫情仍在影响着全球的经济活动。宏观流动性仍保持适度充裕。总体上，资本市场呈现震荡下跌的态势，但结构性分化严重。期间，上证指数跌0.64%、深圳成指跌5.62%、沪深300跌6.84%、创业板指跌6.68%、中小综指跌4.98%。期间，表现较好的行业为煤炭、有色金属、钢铁、电力及公用事业、基础化工、石油石化、电力设备及新能源、建筑、国防军工、机械，表现落后的行业为消费者服务、医药、食品饮料、家电、纺织服装、传媒、农林牧渔、银行、电子、计算机。

本基金坚持既有的投资理念，继续沿着受益于中国经济产业结构转型升级的领域挖掘投资机会。本期继续加大对新能源汽车产业链上游资产及部分光伏产业链资产的配置。期间在新能源产业链及部分光伏产业链资产的配置对组合带来较大贡献。

未来一段部分时间，中国经济将呈现走弱的态势，但中国在财政政策及货币政策方面仍具有较大的可操作空间，我们对中国经济的发展态势仍充满信心。在资本市场关注的流动性政策方面，我们认为国内流动性仍将保持适当充裕。目前股票市场各指数动态市盈率估值均处于其历史估值的中位数偏下位置，我们认为市场总体不存在太大风险，后续市场预计仍将存在结构性机会。我们将继续坚持自上而下与自下而上相结合的投资理念，沿着中国经济产业发展方向去挖掘投资机会（产业升级及消费升级），比如：新能源产业链、半导体产业链、人工智能等工业自动化领域（包含物联网、车联网）、军工、医药等。根据这些行业的行业发展趋势及其长短周期变化、估值性价比合理调整持仓权重。本基金组合配置上将坚持主要配置于这些行业中的中小市值公司。”

信达澳银周期动力

3季报解读：信达澳银周期动力（010963）成立于2020年12月30日。截至2021年9月30日，本基金3季度净值增长率为37.08%，同期业绩比较基准为-0.79%，成立以来累计净值增长率为59.67%，同期业绩比较基准11.09%。

本基金由曾国富和李淑彦两位基金经理共同管理，3季报显示，截至本期末（2021年9月30日），信达澳银周期动力权益投资占基金总资产的比例为84.32%，持有的前十名股票投资分别为赛轮轮胎、黄河旋风、东材科技、广汇能源、保利发展、德业股份、福田汽车、蓝焰控股、牧原股份、久吾高科。（数据来源：2021年信达澳银周期动力3季度报告）

基金经理 曾国富 李淑彦

“中国经济的下行压力日益增大，包括来自当下地产和未来出口的下行压力，以及限电和能耗双控的紧缩效应。

由于部分大涨的周期股，在估值和预期上透支较多，我们在8月中-9月中逐步减仓，转而加仓逆周期、偏成长、偏消费的周期股，比如地产、火电、轮胎、培育钻石、光学膜、军工等。这带来的负面效果是，所管理的产品净值在9月上半月的进攻性降低，好处是9月下半月开始的市场回调中，稳健性明显提高，应该说，这次调仓，好坏参半。

整体而言，我们依然认为A股慢牛的底层逻辑和格局没有改变，可以找到的投资机会依然很多，我们将继续积极乐观的自下而上“翻石头”找机会，加强调研、访谈交流、研究挖掘的强度，努力为投资人创造价值，尽力做到不负所托。”

信达澳银红利回报混合

3季报解读：信达澳银红利回报混合（610005）成立于2010年07月28日。截至2021年9月30日，信达澳银红利回报3季度净值增长率为-15.09%，同期业绩比较基准为1.93%，成立以来累计净值增长率为109.47%，同期业绩比较基准91.78%。

3季报显示，截至本期末（2021年9月30日），信达澳银红利权益投资占基金总资产的比例为92.77%，持有的前十名股票投资分别为中国中免、贵州茅台、泸州老窖、五 粮 液、山西汾酒、迈瑞医疗、通策医疗、酒鬼酒、欧普康视、爱尔眼科。（数据来源：2021年信达澳银红利回报混合3季度报告）

基金经理 邹运

“本基金管理人也非常看好中国消费市场的长远发展。国内一批优秀的消费品公司、医疗服务公司，正在不断夯实自身的客户基础和品牌价值，逐渐进入果实的收获期，进入投入少、回报高、增长平稳的良性循环，虽然中国大部分消费品行业都进入增长放缓的阶段，但结构性消费升级的机会依然层出不穷，对股东而言，这段时期反而是最幸福的时期。行业增长放缓甚至负增长，从外部供给来看，资本不愿再涌入其中，从内部格局来看，行业内剩余玩家都不得不通过提升品质走产品升级、差异化和品牌驱动路线来谋求高质量增长，这比之前行业高增长时期的无差异价格战要良性的多，资源投入产出的效率也高的多，股东的资本回报率也可以维持在较高的水平，且能保持稳定而持续的增长，这也是本基金管理人追求的高质量增长（增长都是有代价的，低代价的持续的平稳增长好过于高代价的不可持续的高增长）。

本基金三季度回撤比较大，在看好的公司不断提供机会的时候，在“别人恐惧”时，我们选择增加配置，我们对这些公司未来的发展充满信心。但持有人的体验也是非常重要的，给持有人造成不好的体验，这方面基金管理人是有责任的，我们只能通过不断反思、迭代、学习，丰富投资框架体系，在下一轮周期中，做更好的应对，在风格不漂移的前提下，提升客户体验。

站在三季度末来看，消费及部分优质蓝筹公司性价比凸显，本基金整体维持以往的投资策略，重仓持有相对性价比合适的拥有优秀商业模式的中国“好生意”，聚焦消费升级、产业升级和传统行业中的隐形冠军。展望未来，与其猜测、推断国际政治变化、宏观变化、疫情变化、行业轮动，不如深入研究好的商业模式和优秀的公司，长期坚守独立的投资理念而不随波逐流是一件艰难的事情，投资管理人将继续坚守初心，努力为投资者实现穿越周期的稳健回报。”

信达澳银健康中国混合

3季报解读：信达澳银健康中国混合（003291）成立于2017年08月18日，截至2021年9月30日，信达澳银健康中国混合3季度净值增长率为-2.23%，同期业绩比较基准为-3.50%，成立以来累计净值增长率为189.60%，同期业绩比较基准28.11%。

本基金由曾国富和杨柯两位基金经理共同管理，3季报显示，截至本期末（2021年9月30日），信达澳银健康中国混合权益投资占基金总资产的比例为90.74%，持有的前十名股票投资分别为药石科技、药明康德、心脉医疗、泰格医药、美迪西、海泰新光、迈瑞医疗、昭衍新药、康龙化成、欧普康视。（数据来源：信达澳银健康中国2021年3季报）

基金经理 曾国富 杨柯

“三季度，医药板块经历了一定幅度的回落，主要是受到政策和资金层面因素的影响，如集采、新药临床要求趋严、资金涌向热门板块等。部分业绩稳健增长但估值过高的个股，经历了估值的下杀。面对股价的大幅回调，我们逐一地审视个股的基本面，仔细甄别驱动公司业绩增长的核心要素以及外部竞争环境是否发生改变，在板块大幅回落中对基本面扎实的公司进行重点布局。展望四季度及明年，我们仍旧对医药板块保持乐观积极的心态，继续挖掘有潜力的个股。

我们依然遵循自下而上的投资逻辑，寻找高增长可持续且估值合理的优秀公司，长期投资。希望从中长期角度为投资人获得稳健的投资收益。”

信达澳银新能源精选混合

3季报解读：

中报显示，截至本期末（2021年9月30日），信达澳银新能源精选混合权益投资占基金总资产的比例为90.71%，持有的前十名股票投资分别为比亚迪、天齐锂业、长城汽车、赣锋锂业、三峡能源、龙源电力、节能风电、太阳能、华能国际、华润电力。（数据来源：信达澳银新能源精选2021年3季报3）

基金经理 李博 曾国富

“2021年3季度，本基金的配置以新能源汽车的产业链上下游为主，其他关注的方向还包括新能源发电的制造和运营、新能源汽车整车、以及半导体领域的国产替代机会。我们看好碳中和背景下的能源转型带来的历史性的大机遇，看好稀缺资源在未来新能源行业加速发展中的价值重估，以及能源危机背景下我国电价改革加速带来的投资机会。”

信达澳银新能源产业基金：2015年7月31日成立，基金定期报告显示，2015-2020各年度及2021年上半年净值增长率分别为13.40%、-5.91%、39.27%、-16.08%、94.11%、59.88%、21.87%，同期业绩比较基准增长率分别为-1.12%、-8.94%、18.42%、-21.10%、31.08%、23.77%、3.12%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*85%+上证国债指数收益率*15%。【基金经理管理的其他同类型基金：信达澳银先进智造基金】2019年1月17日成立；基金定期报告显示，信达澳银先进智造基金2019-2020各年度及2021年上半年净值增长率分别为39.64%、62.02%、22.12%，同期业绩比较基准增长率分别为21.38%、18.24%、1.90%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证综合债指数收益率*20%。基金经理冯明远：10年证券从业经验，6年基金从业经验；现任信达澳银副总经理、联席投资总监、权益投资总部总监；目前管理信达澳银新能源产业股票基金（2016年10月19日起至今）、信达澳银精华灵活配置混合基金（2017年12月26日起至今），信达澳银先进智造股票基金（2019年1月17日起至今）、信达澳银核心科技混合基金（2019年8月14日起至今）、信达澳银科技创新一年定期开放混合基金(2020年5月29日至今)、信达澳银研究优选混合基金(2020年6月22日起至今)、信达澳银匠心臻选两年持有期混合基金（2020年10月30日起至今）、信达澳银星奕混合基金（2021年1月22日起至今）、信达澳银领先智选混合基金（2021年6月30日至今）九只基金产品。

信达澳银中小盘基金：2009年12月1日成立，基金定期报告显示，2015-2020各年度及2021年上半年净值增长率分别为22.27%、-13.13%、5.35%、-15.15%、62.06%、61.94%、11.89%，同期业绩比较基准增长率分别为28.53%、-13.55%、2.43%、-25.40%、26.24%、23.10%、5.99%。业绩比较基准：中证700指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。【基金经理管理的其他同类型基金：信达澳银产业升级基金】：2011年6月13日成立，基金定期报告显示，2015-2020各年度及2021年上半年净值增长率分别为52.91%、-13.50%、-7.10%、-30.47%、53.23%、72.65%、13.78%，同期业绩比较基准增长率分别为7.38%、-8.54%、16.89%、-19.05%、29.45%、22.51、0.77%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。信达澳银健康中国基金：2017年8月18日成立；基金定期报告显示，2017-2020各年度及2021年上半年净值增长率分别为2.09%、-18.87%、45.92%、93.67%、25.67%，同期业绩比较基准增长率分别为3.10%、-13.74%、22.93%、17.94%、1.06%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%。信达澳银消费优选基金：2012年9月4日成立，基金定期报告显示，2015-2020各年度及2021年上半年净值增长率分别为36.61%、-21.78%、2.14%、-32.04%、45.16%、59.05%、4.05%，同期业绩比较基准增长率分别为7.38%、-8.54%、16.89%、-19.05%、29.45%、22.51%、0.77%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+中债总财富指数收益率*20%。基金经理曾国富：26年证券从业经验，15年基金从业经验；现任权益投资总部副总监、基金经理；目前管理信达澳银产业升级（2015年2月14日起至今）、信达澳银健康中国（2017年8月18日起至今）、信达澳银消费优选（2018年3月8日起至今）、信达澳银中小盘（2019年04月26日起至今）、信达澳银周期动力（2020年12月30日起至今）、信达澳银医药健康（2021年4月9日起至今）、信达澳银新能源精选（2021年5月25日起至今）、信达澳银成长精选（2021年9月10号至今）八只基金产品。

信达澳银周期动力基金：2020年12月30日成立，基金定期报告显示，2021年上半年净值增长率分别为16.48%，同期业绩比较基准增长率分别为9.19%。业绩比较基准：中证资源优选指数收益率45%+中证先进制造 100 策略指数收益率45%＋中证港股通综合指数5%+银行活期存款利率(税后) 5%。

基金经理李淑彦：9年证券从业经验，1年基金投资管理经验，2012年-2015年，先后在博时基金、永赢基金任研究员。2015年5月加入信达澳银基金，历任研究员、基金经理助理，现任权益投资总部副总监兼研究咨询部负责人、基金经理，目前管理信达澳银匠心臻选两年持有期混合基金（2020年10月30日起至今）、信达澳银周期动力混合型基金（2020年12月30日起至今）。

信达澳银红利回报基金：2010年7月28日成立；基金定期报告显示，2010-2020各年度净值增长率分别为11.1%、-32.90%、0.82%、3.79%、55.87%、9.99%、-10.28%、-1.00%、-34.91%、61.51%、75.64%，同期业绩比较基准（中证红利指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%）增长率分别为10.06%、-18.19%、6.44%、-8.21%、42.93%、24.58%、-5.54%、13.63%、-13.89%、13.66%、3.80%。【基金经理管理的其他同类型基金：信达澳银蓝筹精选股票】：2020年9月9日成立，基金定期报告显示，2021年上半年净值增长率分别为12.82%，同期业绩比较基准增长率分别为0.33%。业绩比较基准：沪深300指数收益率90%＋银行活期存款利率(税后) 10%。

基金经理邹运：9年证券从业经验，6基金从业经验（2012年-2015年在富达国际投资，任研究员；2015年10月加入信达澳银基金，历任行业研究员、基金经理助理），现任信达澳银基金经理，目前管理信达澳银红利回报（2019.5.20日至今）、信达澳银蓝筹精选（2020.9.9至今）、信达澳银至诚精选（2021.3.2至今）、信达恒盛混合（2021.9.24至今）、信达品质回报6个月（2021.8.23至今）。

信达澳银健康中国基金：2017年8月18日成立；基金定期报告显示，2017-2020各年度及2021年上半年净值增长率分别为2.09%、-18.87%、45.92%、93.67%、25.67%，同期业绩比较基准增长率分别为3.10%、-13.74%、22.93%、17.94%、1.06%。业绩比较基准：沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%。

基金经理杨珂：香港大学金融学硕士。2015年12月加入信达澳银基金，历任研究咨询部研究员，现任基金经理，目前管理信达澳银健康中国基金（2020年5月13日起至今），信达澳银医药健康基金（2021年4月9日起至今）。

李博，清华大学电气工程及其自动化专业硕士。2011年7月至2013年1月在东方基金管理有限责任公司任研究员。2014年12月起加入信达澳银基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，现任基金经理，管理信达澳银新能源精选混合型基金（2021年5月25日起至今）。

风险提示：本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》及《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。

（来源：信达澳银基金的财富号 2021-10-27 09:40） [点击查看原文]