国科W：一家锂电池公司。三季报财务数据显示，公司实现营业总收入：18.76亿元，同比增长398.75%，实现净利润：1.81亿元，同比增长11918.1% ！毛利率：24.97%，净资产收益率：13.54% (三季报数据)。单三季度净利润1.92亿，同比增长783.27%，创了新高。预测21年净利润3.6亿元，对应着56倍的PE

投资逻辑:

一、固态存储控制器芯片

公司全国产固态存储控制器芯片GK2302已实现多版本开发，该款芯片已通过国测和国密的认证，并已实现量产。公司新一代固态存储控制器芯片GK2302V200已全面投片，将在2021年全面上市。公司控制器芯片技术水平能力达到了国际行业同行的平均技术水平。同时，公司控制器具备较强的行业产品规格差异化能力，构筑了我们的行业固态硬盘存储的护城河。公司行业固态硬盘产品 自有的固态硬盘控制器的商业模式，逐步奠定了公司在国产信息化行业中存储的领先地位。2020年固态存储系列芯片及产品销售收入人民币47,279.62万元，比上年同期增长79.57%。公司继续扩大自身在固态存储控制器芯片上的领先技术优势，大力发展国产自主可控固态硬盘及自主品牌，公司主推的峨眉，畅想，龙腾，貔貅系列品牌已在市场上站稳脚跟。

二、定增投资芯片研发项目

2020年9月份，公司拟向包含公司实际控制人，董事长兼总经理向平在内的不超35名（含35名）的特定投资者发行股份不超54,095,292股（含本数），本次向特定对象发行股票募集资金总额不超人民币114,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于AI智能视频监控系列芯片研发及产业化项目，超高清8K广播电视系列芯片研发及产业化项目，新一代存储控制系列芯片研发及产业化项目和补充流动资金和偿还银行贷款，总投资金额169,368.00万元。

三、物联网芯片

在物联网芯片领域，公司研发的高集成度北斗导航芯片GK9501已实现量产销售。同时，公司布局授时，高精度应用市场的新一代北斗导航芯片GK9701已进入研制阶段，预计在年内实现投片。公司基于新一代Wi-Fi标准的连接器芯片已进入研发阶段。物联网系列芯片产品销售收入人民币1,104.79万元，比上年同期增长112.75%，占公司上半年营业收入的8.89%。公司参股的云栖设计有限公司带动了物联网芯片及研发服务的销售。

四、技术优势

公司坚持自主创新的研发策略，自成立以来以广播电视系列芯片为起点，在广播电视、智能监控、固态存储以及物联网领域进行研发。根据总体战略布局，公司对重点市场不断进行相应的技术研发和自主创新，相继在音视频编解码、影像和声音信号处理、SoC芯片、直播卫星信道解调、数模混合、高级安全加密、固态存储控制芯片、多晶圆封装以及嵌入式软件开发等领域形成了自主核心技术，并基于这些核心技术的突破，形成四大领域较为完整的自主技术体系和产业化体系。

总结: 在全球缺芯的大背景下，短期内不可能缓解，这是一家顶级赛道，细分领域的隐形冠军公司！这家芯片公司，初步预测明年净利润可达3.6亿元，对应着56倍左右的市盈率，可以重点关注。

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