今日收评：

盘面综述：

今日大盘小幅下跌不到1个点，两市成交9900亿，不足万亿，这个较低于预期，市场量能仍未有效放大，近期量能下了一个台阶，估计和量化基金被监管有关。早盘指数高开在3600点关口，全日围绕该关口反复震荡，多空均处于观望姿态。今日个股涨跌参半，绿盘个股稍多些。在周末上调电价和山西煤矿大面积关停刺激下，煤电题材有所表现，但分化已经较大，明日关注能继续向上打开空间，否则资金或将重新挖掘新的题材方向。板块方面看，今日消费股有所表现，但食品酿酒均出现小幅冲高回落的走势，看来资金仍未形成合力。而农牧板块午后获资金回流，板块指数再创近期新高，看来这个方向资金介入力度比较大，除了市场开始炒作“食品通胀”和“粮食危机”外，今日生猪主力期货首次涨停也是给该板块添了一把火。值得注意的是，今日大金融板块延续反弹走势，保险和银行板块领涨，估计很快就要轮动到券商板块了。这么看来，节后金融板块有望成为市场的中坚力量，毕竟位置、估值低。赛道股这边，锂电和光伏题材继续震荡分化，短期在连续超调后会有阶段性反弹，但中期顶部或基本确立。而国产芯片题材倒是有企稳迹象，上周五的跳空缺口并未回补，三季报显示一些半导体行业业绩增幅明显，或迎来一波估值修复行情，故短线和中期均需要保持关注。而新能源题材未来分化或较大，涨幅较大估值较高的都面临调整压力和估值回顾，所以只能挖掘低位方向，其次三季报最好较为优质的。细分题材方向则关注如核电、水电、抽水蓄能、输配电气特高压等。连板个股这边看，2连板的个股7家（比上周五增加3家，符合预期），3连板的个股2家，分别是供热板块的滨海能源和新中港。3连板的个股也是目前主板最高连板，而国电难自止步3连板且跌停，严重低于预期，明日关注能否反包，否则智能电网和输配电气板块也要适当降低预期。闽东电力在电力板块分歧下一度打至跌停，后来打开跌停，收盘仍收在5日线上方，明日关注能否反包，否则电力板块要想打开空间需要有新的龙头个股出现才行。电力板块从逻辑上看，仍有一定炒作空间，但是后续空间或不大，大家可适当关注低位补涨方向的输配电气和智能电网题材。

一，市场情绪观察点：

目前主板换手板的空间仍为3板，为供热概念的滨海能源和新中港。周期股近期在双控、限电限产的影响下重挫，但是不管是限电限产难以持久，更多是为了平衡供需矛盾，短期杀跌过度后，将迎来修复性反弹，由于此前跌幅较大，反弹可能会比较急促，大家需把握好节奏，周期板块指数若收复不了30日线的话，中期看或仍有调整空间。注册制次新股这边今日恢复每日均有涨停股的状态，今日为农牧板块的万辰生物和半导体概念的利扬芯片。而节前提到的宏微科技延续强势，故从这个细节看，近期需要重点关注三季报超预期的行业和个股方向了。今日20cm涨停的个股5家，10cm以上的个股6家（这个严重低于预期，说明市场情绪比较差），跌幅榜也较惨烈，跌幅9个点左右的个股60多家，跌幅5%以上的个股也有近200家，市场局部风险仍在释放。不过整体看，沪指和创指均走势平稳，目前需要的就是新的打破市场平衡的力量。

二，能源危机真的来了吗？

真的会有危机吗？应该没有。只不过，可以说有点“紧缺”危机，这个紧缺现象，短期或难以扭转。当前，欧洲地区的“贫民”已交不起电费了，没有天然气供暖，面临一天天迫近的寒冬，他们几尽绝望，目前，他们正在要求政府严查能源到底是在哪个环节出了问题。

事实上，我认为确实是有环节出了问题，这个问题肯定不会那么容易查出，所以这样的状况还会持续一阵子，从而，让能源紧缺的状况会持续一阵子。从这个道理上说，周五中国股市中高开低走而回落大跌的煤炭、电力、能源，乃至钢铁、锂能、矿产等，并不会持续地马上就再次下跌，这是一种逻辑，是在微观实践中需要具备的宏观认识，但是我们看，今天早盘在周末山西煤矿大面积停产以及电价上浮20%，这让煤电板块今日出现巨震，看来多空分歧仍较大。

那么，我们可以将近年来的逻辑系统地梳理一遍了，那就是，市场从前到后的表现，其实仍没有摆脱疫情影响，完全是在疫情的笼罩下，完成的一次前中后末四期中的拔苗助长而已。

第一期：疫情初期，认为要储存好吃的喝的用的，于是拼命制造所谓的“粮食危机”效应，说全球食品要大涨价，于是开始狂炒食品、消费，这个去年大家见识过的。

第二期：疫情中期，认为地球人的生活要全面搬到线上，于是拼命制造所谓的“芯片危机”涨价效应，确实，没有芯片手机就不能玩了，于是狂炒芯片，这个今年上半年大家见识过的。

第三期：疫情后期，认为地球人要恢复经济，造车是首选，必先争夺资源，于是拼命制造所谓的“资源危机”涨价效应，于是，狂炒矿产、小金属、有色、稀土，这个今年前几个月见识过的。

第四期：疫情末期，认为前面三块都玩过了，现在最直接的是什么，对，就是最有效的掐日常生活的脖子，即“能源危机”涨价效应，开始，把太阳能风能这种自然界免费的炒一通，然后，直接把电、水之类的掐掉，不得不说，这确实是最有效的，没有水电，人类不但什么都不能干、而且连活着都会成问题。

上述，就是前面炒作的基本原理。目前，仍在展开第四期——公用事业。但回顾前面三期，现在看来，基本都是个笑话。而笑话在当时，是很有紧张感的。所以，对于能源，几个月后，仍是笑话。

顺着这个逻辑看，从今天盘面农牧板块的强势看，资金可能又会炒作“粮食危机”的预期，尤其是拉尼娜现象可能产生的冷冬，让这个题材会有阶段性的表现。

三，今日盘面散乱，那么混沌的局面如何打开？

这个市场看似宁静，却不会让人安分。

单从指数来说，一点问题都没有的。大小盘，妥妥地在30均线处获得重要支撑，周线的技术上也妥妥地在30周线上方多头，所以没有问题。在个股中也体现了这一点，尽管早盘一度急剧回落，个股瞬间大幅翻绿，但是到收盘，上涨家数又超过了绿盘的，局面依然向好。

但是，人们比较头疼的是，市场更加混沌了，具体表现就是，其一，板块内部并非齐涨齐跌，而是大涨与大跌同步进行，没有板块能形成同向的互动。其二，大涨的个股有很多，但大跌的个股也更多了，个股一言不合就奔跌停。这意味着，当前的特征，一方面，是市场已不看板块的脸色，只看自己手中的标的，别人的涨跌与已无关；另一方面，助涨助跌的效应放大了，一旦上涨就加速，一旦开跌也会加速，一旦不动那可能一天都窄幅不动。

这就让小股民很尴尬，有点丈二和尚摸不着头脑吧。所以，得拆雷。 目前，宏观市场的雷有专家在拆，周末，拆了很多，比如： ——中美关系谈判。这次大家的解读，是更务实、更有建设性，且形成了统一的书面公报意见，标志着双方会以更平和的姿态推进下一步的经贸合作。 ——能源危机。针对今冬明春电力、煤炭供求压力依然较大的情况，会议强调，保障能源安全、保障产业链供应链稳定是“六保”的重要内容。这是近七个月后的再提“六保”，意味着解决能源供应问题已站在了极高的位置。 ——股票供给侧。联想集团的科创板IPO审核状态由“已受理”变为了“终止”。这在网间形成强烈反响，甚至是一边倒式的拍手称快。或许，这也预示着股票融资端会有更高质量的审核要求。 ——其他。疫情在美国已出现急剧性回落，拐点可能已真正出现。恒大对6名管理层人员提前赎回财富产品问责，或意味着地产危机处理上有了好转。另外还有的大事件如，美团被大额处罚，《市场准入负面清单（2021年版）》公开征求意见稿中的非公资本在机关新闻传媒相关业务方面的限制，都引发市场强烈反响。 余下的，最大的事件，则应该是对台问题。这个比较敏感，不再赘述。

宏观系列雷区，其实在一一拆解。所有问题都找到了对应的解决方案，只不过，目前正在解决，还没有完全解决而已。所以，混沌的局面已打开，向好的局面不可更改，只不过尚未形成向好共振的结果。 所以，当前市场是在试探期，资金一方面，在某些未运行完的里面完成加速的一段，另一方面，一旦出现头部的，会用上下震荡阴阳间隔的方式开始波段式的下跌，再一方面，则是寻找相对低位的新一轮潜在通胀品种。 在震荡中，助跌的功能也可能会误炸了你家辛辛苦苦种下的白菜，但一旦出现助涨的规律，也可能会让你有意料中的惊喜，只需要根据不同品种的性质，认识到助跌助涨规律，耐心耕酝静待收获就可以了。

后续题材关注方向： 1，超跌的周期股，重点仍是煤电和能源 2，消费类的医药、食品、酿酒和农牧题材 3，超跌科技股、高端制造等 4，碳中和下的水处理、碳交易、碳监测/检测以及环保工程等 5，三季报增长明显的行业和个股 (仅供参考)

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（来源：穿越牛熊2019的财富号 2021-10-11 15:13） [点击查看原文]