本周全球投资并购市场政策： 越南出台外商投资越南电商领域新规。越南政府发布有关电子商务领域投资的第 85号令，对2013年发布的第52号令作出一些补充。明确指出：提供电商服务是对外国投资者限制性行业。85号令将自2022年1月1日起生效。根据该令，外国商人和外国组织在越南提供电子商务服务的网站须符合以下类型：网址使用越南域名；显示语言为越南语；一年内来自越南的交易量超过 10万笔。 韩国京畿道推出半导体产业革新战略。韩国京畿道发表《京畿道半导体产业支援成果及革新战略》，包括“成为世界级半导体原材料、配件和设备技术开发枢纽”、“确保最高水平的原材料、配件和设备技术竞争力”、“构建可持续合作网络体系”等三个具体推进战略。京畿道计划以此为契机，培育“半导体原材料、配件和设备领域全球独角兽企业”，到2030年在存储器半导体生产、半导体委托生产、系统半导体生产等领域跃居世界第一，成为名副其实的“世界最大的半导体产业中心”。   以下是本周全球十大并购（10.4-10.10）： 1. 美国私募CD&R 70亿英镑收购英国超市巨头Morrisons 美国私人资本投资公司Clayton, Dubilier & Rice（CD&R）以70亿英镑总价拿下莫里森公司（Morrisons)。莫里森公司是一家具有百年历史的老牌公司，1967年在伦敦证交所上市，目前在英国零售业，仅次于乐购（Tesco）、森宝利（Sainsbury）和阿斯达（Asda），排名第四。 简评：除了莫里森，英国其他零售巨头也有被私募盯上。英国本土投资公司TDR联手Issa兄弟在今年2月以68亿英镑收购英国第三大超市阿斯达，美国私募巨头阿波罗全球资产牵头的财团近期也收购第二大超市森宝利的想法。投资机构盯上英国零售业资产，一是因为在欧美央行持续天量放水的背景下，拥有大量固定资产和健康现金流的零售业务正是私募巨头的理想标的；二是基于英国脱欧及新冠疫情，无论是英镑汇率还是英国资产，对于英国以外的资本而言，都有一定程度的低估。   2. 高通达成290亿收购Veoneer协议 高通与私募基金SSW Partners合作，就收购汽车技术公司Veoneer（维宁尔）达成协议。根据协议，SSWPartners将以45亿美元（约合290.03亿元人民币）的价格完全收购Veoneer。至此，高通与麦格纳（Magna）竞购Veoneer的争夺战宣告结束。该交易完成后，SSW Partners将把Veoneer的Arriver软件业务出售给高通，但SSW Partners将保留Veoneer的Tier 1业务。 简评：通过收购Veoneer而获得Arriver会让高通在新兴的自动驾驶辅助技术市场增强实力，在智能手机市场以外为高通刻画一个更重要角色。   3. Sun Life Financial斥资24.75亿美元收购口腔保健公司DentaQuest 国际金融服务机构Sun Life Financial同意以24.75亿美元收购口腔保健公司DentaQuest，后者为美国最大的医疗补助牙科福利提供商。Sun Life表示，DentaQuest在36个州拥有超过3300万名会员和2400名员工。按收入计算，DentaQuest将使其美国员工福利业务的规模扩大一倍以上，并使其成为提供政府牙科福利的领导者。 简评：牙科在美国是一门绝好的生意。   4. 合生创展拟超200亿收购恒大物业控股权 10月4日，合生创展和恒大系旗下的上市公司中国恒大、恒大物业宣布短暂停牌。有消息称，合生创展拟用超200亿港元收购恒大物业51%的股份，后者市场估值超400亿港元。合生创展于1992年在香港成立，1998年在联交所主板上市。目前，合生创展已在全国成功开发近百个项目，累计开发面积超3000万。早在2004年，合生创展成为首家年销售额突破百亿的房地产公司，一度被王石夸赞为“地产航母”，也是“华南五虎”中首屈一指的老大。 简评：合生创展当前的规模与恒大物业相比有些“小巫见大巫”。困境中的恒大正在加快资产处置步伐，国庆前夕恒大刚出售盛京银行股份回笼100亿元资金。此番物业能否成功出让尚未揭晓，恒大依然在脱困的路上。   5. 塔塔集团154亿收购印度最大国有航空公司 印度政府宣布，印度塔塔集团旗下的塔塔之子公司以1800亿卢比（约合154.74亿元人民币）收购印度最大的国有航空公司——印度航空公司。与此同时，塔塔之子还将接手印度航空2328.6亿卢比（约合200.19亿元人民币）的债务。除了印度航空公司及其低成本子公司印度航空快运100%的股份外，此次收购还包括了印度航空公司SATS机场服务私人有限公司（AISATS）50%的股份。 简评：这是印度国企改革计划的一部分。印度总理莫迪2014年5月上台后就一直推进出售部分国有企业的股份以及国有企业的私有化。印度航空公司已经累计亏损超过7000亿卢比（约合601.78亿元人民币），印度政府每天损失近2亿卢比（约合1700万元人民币）。   6. 波士顿科学17.5亿美元收购Baylis医疗公司 波士顿科学公司宣布已签署一项最终协议，以17.5亿美元的预付款收购Baylis医疗公司（Baylis Medical Company Inc.）。此次收购将扩大波士顿科学电生理和结构性心脏病产品组合的覆盖范围，引入射频（RF）NRG和VersaCross房间隔穿刺平台，以及左心房通路所需的医用导线、鞘管和扩张器系列产品。 简评：波士顿科学在并购领域非常活跃，通过收购新的企业和技术以实现“强势产品组合”，是其巩固市场地位，开疆拓土的重要手段。   7. AppLovin以10.5亿美元收购Twitter旗下广告部门MoPub 移动广告聚合平台AppLovin收购了Twitter旗下移动广告平台MoPub，交易价格为10.5亿美元。MoPub是Twitter于2013年9月以约 3.5 亿美元股票收购的移动广告平台，该平台允许企业实时跟踪广告库存，类似于谷歌的DoubleClick。当时，Twitter收购MoPub主要是为增强移动广告中收入能力。 简评：近几年，Applovin一直以收购并购的方式加码其生态链。一方面，收购in-appHeader Bidding解决方案MAX、SDK管理工具SafeDK和移动广告数据平台Adjust，用以强化其在移动广告领域的核心竞争力；另一方面，登陆资本市场，加码游戏领域布局。   8. 紫金矿业50亿收购加拿大锂盐商Neo Lithium 紫金矿业和加拿大Neo Lithium公司（TSXV：NLC）宣布达成一项最终协议，紫金以每股6.50加元的价格现金方式收购Neo Lithium所有流通股，总对价约9.6亿加元（约合49.6亿人民币）。Neo Lithium的3Q锂盐湖项目是世界上同类项目中规模最大、品位最高的项目之一。3Q项目位于拉美锂三角，在阿根廷最大的锂产区卡塔马卡省，占地约35000公顷，包括约16000公顷的盐湖群。 简评：继宁德时代、赣锋锂业后，又一家中国企业全球夺“锂”。   9. 微创医疗9.2亿收购德国叶克膜公司Hemovent 微创医疗宣布以最高不超过1.23亿欧元（约9.23亿元人民币）的总价全资收购德国公司Hemovent GmbH。Hemovent成立于2013年，为一家从事创新型体外生命支持系统的医疗器械公司。Hemovent的主要产品包括MOBYBOX，已获得CE认证，是第一款将血液循环与气体交换集成为一体的体外膜式氧合系统（ECMO，叶克膜）。 简评：目前，只有国外少数几家企业具有生产叶克膜的能力，想要突破跨国企业的专利封锁并不容易。因此，微创医疗决定直接出手收购，寻求“弯道超车”的机会。   10. 腾讯1.2亿收购波兰游戏开发商Bloober Team22%股权 腾讯宣布收购波兰游戏开发商Bloober Team22%股权，涉资7760万元波兰兹罗提(约1.26亿元人民币)，将取代基金公司Rockbridge TFI成为Bloober Team的最大股东。这家公司的作品风格奇异，擅长挖掘心理恐怖，游戏颇具挑战性，且游戏难度较高。其代表作包括《灵媒》(The Medium)、《层层恐惧》(Layers of Fear)及《观察者》(Observer)。迄今为止发行量最大游戏是The Medium，它于2021年1月底上线。 简评：腾讯2020年游戏领域投资为33笔，而2021年上半年已经达到了47笔。随着新兴游戏厂商的崛起，让游戏行业老大腾讯产生一定的危机感。腾讯或许希望通过广泛投资进行卡位，提升获得爆款游戏的概率。

（来源：晨哨并购的财富号 2021-10-10 18:20） [点击查看原文]