昨天晚上，相关会议上发布了加强能源供应保障的消息，重点提到了今年冬天和明天开春，电力和煤炭的供应压力还是比较大，要利用市场化手段和改革的措施，保证电力和煤炭的供应。

一、电价上调、煤炭增产

各位应该能够看到，利用市场化手段和改革的措施，这是从实际情况出发，过去一段时间缺电、限电的现象在一些地区有时常发生，根本问题还是煤炭价格过高，电力企业背负不了过高的成本，发电的积极性不高，才造成了缺电的现象，而这背后是电价与煤炭的市场价格并没有形成联动机制，才导致了煤炭企业赚钱，下游的企业也许赚钱，而电力企业亏损的现象，所以最终的结果是，用电出现紧张。

这次可以说是抓到了问题的核心，那就是一边要稳定煤炭市场供应，一边要提高电价，不过各位放心，居民用电、农业用电、公用事业用电和公益性用电的价格会保持稳定，对于会议提出的市场交易电价上下浮动范围不超过10%、15%，调整为原则上不超过20%，还有对高耗能行业可以提高到不受上浮20%的电价限制，这次对电价上调主要是针对电力市场购买电量的部分大工业用户和一般的工商业用户。

我感觉电价上调的主要还是企业，毕竟企业用电量很大，属于盈利性质，这种情形下与居民用电和公共用电存在较大差别，对于盈利性的企业就应该按照市场化用电机制，如此电力企业的成本压力就没那么大了，会跟随煤炭价格机制形成电力供应价格，从而形成良性循环。

最为关键的是，国际市场大宗商品的价格在未来很长时间或许维持在高位，随着疫情的减弱，经济恢复对能源需求会猛增，这个时候只有市场化的机制才能最终解决问题，否则的话内部成本过低，就会造成资源的外流现象。

在提高电价，利用市场化手段解决能源紧张的局面，并且还要增加煤炭的供应能力，仅仅提高电价还是不够的，只有煤炭的供应跟上了，才会保障能源市场的正常秩序。

二、利好来了 ，A股周期行业为何继续下跌？

无论从电价的上调，还是煤炭的供应看，对电力企业和煤炭企业都形成了利好，但是看昨天整个电力行业中，有不少公司处于跌停，煤炭行业也出现了大幅度下跌，从而带动了整个周期行业在出现高开之后普遍低走，指数虽然是红盘的，而周期股延续了节前的继续下跌局面。

的确不错，电价上调整确实利好电力企业，只是从此前的表现看，市场似乎已经完全对未来电价上调整的预期充分的表现在了股价上，所以昨天利好出来的时候，大概率就是股价兑现之时，有一点我们要知道，周期行业炒作的不仅仅是预期，更多的是情绪面，当市场情绪非常高涨的时候，出现利空也不会被市场所理睬，而当市场情绪面出现反转后，即便是利好来了，也未必能对股价起到正向作用，反而会更加的强化看淡的预期。

从国庆之前感觉周期行业的情绪面就出现了拐头向下的迹象，这个过程部分周期股还在表现，但是大部分周期股已经不涨了，在当前量化资金的推动下，炒作的预期变了的时候，往往会对趋势形成加速作用，这也是为什么你会看到周五部分电力股出现大跌的原因。

从当前的趋势看，未来周期性行业要想继续上涨的概率应该不大了，走势有点类似于新能源汽车，未来即便是强势，大概率会呈现一种高位的箱体震荡，也就是说向上的空间很小，我想这应该是先知先觉资金的动作，更何况随着全球疫情的减弱，消费慢慢会崛起，进入四季度或者明白，市场的主线将重新回到价值层面。

（来源：淘牛市Pe3137的财富号 2021-10-09 13:59） [点击查看原文]