100亿元募资中将有55亿元投向“新产品及解决方案研发项目”，包括“云网融合新型基础设施项目”“行业数字化智能化解决方案项目”和“人工智能相关基数与应用项目”。

9月30日，上交所官网信息显示，联想集团有限公司（以下简称“联想集团”）科创板上市申请已获受理。

8个月前，联想宣布启动回A。今年1月12日，联想在港交所发布公告，宣布董事会已批准可能发行中国存托凭证（CDR）并向上海证券交易所科创板申请CDR上市及买卖的初步建议。

9月17日，中国证监会刚刚发布《关于扩大红筹企业在境内上市试点范围的公告》，提出进一步增强资本市场包容性，支持优质红筹企业在境内资本市场发行证券上市。由此，联想集团科创板上市获得受理，也成为境外红筹企业以CDR形式回A的第一单。

联想集团董事长兼CEO杨元庆今年2月在接受采访时曾表示，联想一直都希望在国内上市，且完全符合创业板上市需求。但是过去不允许海外上市的蓝筹公司到国内上市。去年开始科创板政策放开，联想算是第一批原本在海外上市的蓝筹公司回到国内上市。

据联想集团《公开发行存托凭证并在科创板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“《招股书》”），联想集团本次拟向存托人发行不超过1337967290股普通股股票，作为拟转换为CDR的基础股票，合计拟募资100亿元。

100亿元募资中将有55亿元投向“新产品及解决方案研发项目”，包括“云网融合新型基础设施项目”（拟使用26.25亿元，后同）、“行业数字化智能化解决方案项目”（21.25亿元）和“人工智能相关技术与应用项目”（7.5亿元）。此外，100亿元募集资金中还有10亿元和35亿元将分别用于产业战略投资项目和补充流动资金。

从募集资金投向可以发现，联想集团有意借助本次回A上市，进一步加强旗下的智能基础设施业务（Smart Infrastructure，对应ISG基础设施方案业务集团）和行业智能与服务业务（Smart Verticals & Services，对应SSG方案服务业务集团）。

上述两大业务已成为联想集团新的“增长引擎”。在刚刚过去的2021年第一财季，联想集团基础设施方案业务集团营收同比增长14%，达到18亿美元的历史新高；方案服务业务集团实现营收11.84亿美元，同比增长37.6%，税前利润同比大幅增长51%至2.64亿美元，税前利润率达22.3%。

在今年2月接受采访时，杨元庆曾表示，如果能够回科创板上市，联想集团将是所有上市企业中研发投入最高的。

据招股书披露，最近三个财年，联想研发投入分别为102.03亿元、115.17亿元以及120.38亿元，占各期收入的比例分别为2.98%、3.27%和2.92%。

年均超100亿元的研发投入，在目前科创板已挂牌和已申请企业中排名第一。截至2020年，科创板上市公司中，研发支出排名第一的是中芯国际（688981.SH），其研发投入为46.72亿元。

招股书数据显示，联想集团最近三个财年的营收和净利润都在稳步增长。

期间联想集团收入分别为3423.83亿元、3526.76亿元和4116.20亿元，年均复合增长率9.65%；毛利率水平分别为14.44%、16.48%和16.08%。

中信证券近期指出，借助技术研发、供应链管理和渠道&服务等层面突出能力，联想集团正全面推动由设备交付向智能化解决方案的变革。考虑到PC景气周期短期仍将延续，公司估值中枢有望持续上移。

(作者：孙煜 编辑：张玉洁）

（来源：21世纪经济报道的财富号 2021-09-30 23:06） [点击查看原文]