Sep.27.2021

一 市场简述

1.A股三大指数今日涨跌不一，沪指下跌0.84%，深成指下跌0.09%，创业板指上涨0.74%。两市成交额接近1.4万亿元，酿酒板块大涨，有色金属、钢铁等周期类板块重挫。

2.国家电网：最大可能避免出现拉闸限电情况。针对当前供电形势，国家电网公司表示，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。

3.十部委发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，明确虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务属于非法金融活动。虚拟货币交易平台境内服务网站和APP集体关停。

4.2021世界互联网大会乌镇峰会，马斯克表示：特斯拉已经在中国建立了数据中心，用来存储中国业务产生的所有数据，所有个人身份信息都安全的存储在中国国内，不会转移到海外。

5.上海楼市调查：8月份上海又加码了楼市调控政策，针对二手房贷款出台了“三价就低”政策，效果立竿见影。8月上海二手住宅仅成交1.8万套，环比下跌24.3%，同比下跌39.6%。而曾经领涨二手房的学区房，如今火热不再。

6.国务院印发《中国妇女发展纲要和中国儿童发展纲要》，要求完善人口生育相关法律法规政策，推动生育政策与经济社会政策配套衔接。研究推动将3岁以下婴幼儿照护服务费用纳入个人所得税专项附加扣除、住房等方面支持政策，减轻家庭生育、养育、教育负担；提高妇女生殖健康水平，减少非医学需要的人工流产；网络游戏、网络直播等应针对未成年人设置相应的时间管理等功能。

二 AK基金池本日一览

三 财经评述

今天茅台非常罕见地涨停，指数却没有上攻，反而出现了百股跌停的现象，这让我想起了过去的中石油，过去只要两桶油已大涨，整个盘面必大跌，为什么？因为他们是第一大权重股，中石油巅峰期能够占整个A股的指数权重的1/8，正如茅台是A股第一大权重，茅台和五粮液走势一致，它们的大幅度上涨抽走了市场的存量资金，所以今天才会出现百股跌停的情况。

目前A股依然处于存量博弈的状态，资金在周期科技和龙头白马之间快速切换，投资者想追热点往往会得不偿失。那么我们到底应该怎么应对呢？其实从长期的角度上来讲，我认为龙头白马会在明年或者今年年底的时候迎来大行情，短期上涨切换至中长期上涨。可以预见的是今年实体经济比较困难，明年会更加困难。上游原材料各个方面大幅度涨价，消费又萎靡不振，中游企业经营都非常困难，明年周期类的品种价格下降是一定的。再看各种飙涨的科技类公司，明年大家可以关注这些业绩，实际上也配不上它的股价的涨幅。大家回想2018年经济比较困难，2019年放水之后，什么公司值得投资？不管实体经济如何，旱涝保收的行业才是刚需。

最近医药、白酒有反转的趋势，但是市场存量资金依然处于一种短期博弈的状态，等到明年，放水的力度预计大大的加强，参照2018年去杠杆之后，2019年适度放松，我认为2022年可能是一个加强版的2019年。

经济的三驾马车，无论是出口、消费、投资明年都有明显的利空预期，只能通过货币工具去做调节。因此，参照2019年的整个走势，我认为可以开始关注和布局中长期的上证50中证100等龙头白马指数，这些不太受经济周期的影响值得关注。从本质上来讲，他们赚的是垄断的钱。从行业上来讲，白酒、医药、医疗，包括一些必需品的消费，和今年一年跌的非常惨的互联网企业，在经济严峻的情况下他们受的影响是非常有限的。最终我们会见证这些有长期价值的公司迎来价值回归。

（来源：AK实战的财富号 2021-09-27 21:31） [点击查看原文]