受“能耗双控”政策影响，近期表现较为强势的煤炭、化工、钢铁等板块集体大幅回调。

截至发稿，煤炭板块方面，兰花科创、露天煤业跌停，冀中能源跌逾8%，该股昨日跌停；

化工板块方面，阳煤化工、海利尔、四川美丰等跌停，氯碱化工、红星发展跌幅超9%；

钢铁板块方面，久立特材跌近8%，安阳钢铁、杭钢股份、酒钢宏兴等跌幅超5%；

有色板块方面，鄂尔多斯、云海金属、神火股份等跌停，东方锆业、云铝股份跌幅超5%；

建材板块方面，万年青跌停，塔牌集团、上峰水泥跌幅超9%，耀皮玻璃、华新水泥、四川金顶等跌幅超8%；

造纸板块方面，可靠股份跌逾10%，华泰股份逼近跌停，冠豪高新跌逾8%。

能耗双控持续升级

8月16日，根据上半年各地能源消费情况，发改委办公厅制定了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》。

9月16日，国家发改委提出《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，实行能源消费强度和总量双控，落实生态文明建设要求、促进节能降耗、推动高质量发展。

近期，多地下发“能耗双控”的政策文件，各类高耗能高污染的行业纷纷停产停工，江苏、云南、浙江等地限产升级备受关注。

我国能耗较大的工业行业主要包括黑色金属冶炼、化学原料、非金属矿物、电热供应、石油加工炼焦、有色金属冶炼，2018年这些行业合计耗能23万吨标准煤，占比全国能耗总量的48.8%。从各地出台的限电限产政策来看，目前地方对生产的限制主要集中在以上六大高耗能行业，包括螺纹钢、黄磷、电解铝、工业硅、建材、煤电。

参照德国的高耗能行业清单，采选类、农副产品类、纺织木材纸浆类、石化和化工产品、玻璃陶瓷建材等非金属矿物制品、钢铁和有色金属未来等行业未来可能面临较强的能耗约束。

对于“能耗双控”政策对行业的影响，煤炭行业方面，兴业证券表示，全国多地发布能耗“双控”通知，受此影响，预计短期内能源需求将有所缓和。

但是，冬季供暖刚需仍在，且库存出现进一步下降，补库对煤价仍有支撑。

供给方面，煤矿安监形势趋严，产能释放有限，供给难有大幅增加。

预计短期煤价或有调整，但高位趋势仍可持续。。

（来源：狗蛋的财富号 2021-09-24 13:44） [点击查看原文]