大和发布研究报告称，重申长城汽车(02333)“买入”评级，并将2022-23年每股盈测提高5%-11%，目标价由42港元升至43港元。

报告中称，公司计划2022年推出3款新的欧拉汽车(ORA)模型，包括芭蕾猫、闪电猫和朋克猫，并在2022年总共销售30-50万辆ORA汽车，2023年销售100万辆，2025年将达到136万台，并预计长城汽车2022-23年在中国电动汽车市场继续保持稳定的市场份额，将2022-23年每股盈测提高5-11%。

该行表示，ORA将于今年10月在泰国开始销售，到2022年拓展至欧洲、巴西、俄罗斯等10多个海外市场，到2025年再增加25个市场。2025年长城汽车计划在海外市场销售46万辆的ORA单位。新的ORA汽车将有更高的价格范围10-20万元人民币，将采取独特的女性消费者营销策略，提供时尚的宠物设计和特殊的车内功能。目前，ORA70%的消费者是女性，而8月份ORA占中国新能源汽车市场的4%。根据管理层，ORA品牌整体将达到盈亏平衡。ORA首款SUV车型奇瑞猫将在第4季推出市场，采用Svolt提供的无钴电池和设计。

报告提到，长城ESP零部件供应商博世，已看到汽车芯片供应商在9月中旬能恢复到正常供应50%，九月第二周出货量与第一周相比翻倍;因此预计ESP供应宽松，长城汽车9月产量按周稳步回升，但可能难以实现同比持平。

（来源：智通财经的财富号 2021-09-24 10:49） [点击查看原文]