今天的A股有点泥沙俱下的意思了，虽然两市全天成交还是那么活跃，有近1.5万亿，连续第42个交易日突破万亿，但有超3000只个股下跌（数据来源：wind，截止2021年9月16日），尤其值得关注的是前期“最强三剑客”锂电、光伏、芯片今天全面卧倒，什么情况？

1.一则关于锂电的消息

工信部表示，目前中国新能源车成本依然偏高，电动车关键部件动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力，工信部将与相关部门一起加快统筹，提高保障能力。

中欧财富投顾：为什么喊话统筹保障动力电池资源供应？还是因为新能车上游锂矿价格涨得太多了。周二的时候，我提到Pilbara第二波锂精矿拍卖最终落锤价格为2240美元天价，对锂价起到了推波助澜的作用。

锂电池在新能车成本中占比很高，如果上游锂矿持续涨价，新能车也顶不住涨价的压力。但是现阶段新能车正是抢占渗透率的关键时期，整个赛道在快速成长阶段，不能涨价。

不过，从中长期来看，新能车产业链的景气度依然很高。只要终端需求不倒，上游价格可能就会持续坚挺。终端需求怎么看？依然是追踪中汽协公布的新能源车销量数据。

2.8月消费数据不及预期

8月社会消费品零售总额同比增长2.5%，低于前值8.50%和预期值7.00%。两年复合增速仅为1.5%（前值4.2%），低于市场预期。（数据来源：国家统计局）

中欧财富投顾：社零数据低于预期，消费受疫情影响拖累较大。在疫情反复的情况下，各地加强疫情防控力度，大家外出活动减少，消费场景受到一定限制；另外就是缺芯问题依然存在，除了汽车之外，手机、小家电行业亦受到影响；而楼市的热度地持续下降，地产后周期消费亦有所降温。

3.聊聊对大盘的看法

今年的大盘既像2015年牛市，又像2018年熊市。局部板块的大涨节奏和幅度已经不亚于2015年，而局部板块大跌，有部分白马龙头跌幅甚至超过了2018年。

先说沪深300，2015年6月后大跌，2018年1月以后大跌，2021年2月以后大跌，跌幅超过20%，进入熊市。（数据来源：wind，截止2021年9月16日）

再看中证1000，2015年2月8日以后大涨131%，2018年整体处在熊市区间的中证1000，2月8日在沪深300指数大跌期间实现了15%的最大反弹幅度，今年2月8日以来已经上涨了32%。（数据来源：wind，截止2021年9月16日）

中欧财富投顾：今年与2018相似之处是社融增速低增长，有局部产业趋势，导致中证1000在2月之后显著强于沪深300。

而今年和2015年类似之处是增量资金都很大。但来源不同，2015年杠杆资金的加入让所有股票同时上涨，本轮“资产荒”下大家更多的通过公募私募持续稳定入市，要想推动所有板块同时上涨比较难。

（来源：中欧财富的财富号 2021-09-16 18:07） [点击查看原文]