股市：创业板指跌超1% 北交所概念表现强势

9月3日，两市集体收跌，沪指跌0.43%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.17%。两市成交额超1.5万亿元。北交所概念全天强势，电力、农业、机场航运涨幅居前，半导体板块午后异动拉升，煤炭、军工、有色、钢铁、盐湖提锂、钛白粉概念表现低迷。

点评：九月份注定会爆发新周期，原本这种转变是缓慢的，但由于北交所概念的横空出世，导致市场节奏变换的比原有可能会更快，下周一很有可能就是行情转折的关键节点，如果北交所概念继续发酵，则成长经沦为气质，而且这种概率要比成长继续反扑的可能性较大。操作策略上，应跟随市场资金高低切换的风格，对于近期阶段性涨幅过大的标的，逐步逢高出局，将资金调整到新能源方向低位补涨潜力品种。同时，对于年度内股价严重超跌的大消费蓝筹，以及茅指数中各赛道龙头品种，可以分批低吸。

债市：国债期货全线下跌 十年期主力合约跌0.07%

2021年9月3日，国债期货各品种主力合约全线下跌。截至下午收盘，十年期主力合约跌0.07%；五年期主力合约跌0.05%；二年期主力合约跌0.03%。央行今日开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有500亿元逆回购到期，当日实现净回笼400亿元。

点评：回顾8月行情，债市处于整理行情中。一方面，专项债发行将提速。另一方面，房地产调控直接约束信用扩张。在宽信用传导路径没有疏通之前，信贷增速有限，大量资金只能配置债券，因此只要流动性继续边际宽松，债市就有机会。总体来看，市场出现突破，是各方面因素共同作用的结果。在目前市场情绪较为积极的状况下，即便利好兑现，利率下行空间也相对有限。

期货市场：不锈钢、玻璃均涨逾5% 硅铁跌逾4%

9月3日，国内商品期货收盘，多数品种上涨，SS、玻璃涨逾5%，热卷涨超4%，LPG、棉纱等涨超3%，郑油、豆油等涨超2%，铁矿、PP等涨超1%，玉米、淀粉等小幅上涨；硅铁跌超4%，红枣、生猪等等跌超1%，沪银、锰硅等小幅下跌。

点评：今年，因疫情后需求恢复、国内限产政策、全球货币政策宽松、输入性通胀等多因素叠加，推动大宗商品价格飙升。不过，此次PPI上涨是短期的，而且向CPI的传导也是有限的，CPI上升仍处在可控范围之内。值得注意的是，当美国开始削减量化宽松政策，不排除有些国家会跟随紧随。一旦这些国家疫情反复和政策面收紧同时出现，可能会在短期面临流动性收紧和风险偏好下降的双重负面冲击。

外汇：人民币对美元汇率中间价报6.4577

在岸人民币对美元9月3日15：20收盘报6.4584，较上一交易日下跌19点。与此同时，离岸人民币对美元报6.4526，较上一交易日下跌55点。同日，人民币对美元汇率中间价报6.4577，较前一交易日上调17个基点。

点评：就业市场数据公布之后，美元走软，美联储释放模糊信号，主席鲍威尔在央行年会之上发表了鸽派观点，但美联储官员仍未能就鹰派和鸽派达成共识。加上美国初始失业救济金数据低于预期，美元指数受到冲击。鲍威尔曾暗示年内将开始缩减QE，预计三、四季度的前中段将成为关键的流动性收紧交易窗口，人民币汇率在此时的贬值风险也相对最高。

黄金：黄金震荡回修 建议逢低做多

周五(9月3日)，国际金价维持涨势，后市上看1843美元。但日内涨幅有限，因美元指数在刷新8月5日以来低位92.151之后企稳。北京时间13:36，现货黄金上浮0.08%至1811.37美元/盎司；COMEX期金主力合约上浮0.08%至1813.0美元/盎司；美元指数下沉0.02%至92.201。

点评：美国8月非农就业报告，预计将引发市场重大行情。一份强劲的非农报告恐提振美元并打击金价，而若非农数据像“小非农”ADP数据般远逊于预期，那么美元可能遭遇大跌，而金价有望大幅上涨。黄金从日线结构上来看，本周以来黄金一直以震荡姿态示众，在基本面带来突然利好拉升后，行情便再无上涨动能，反倒均以震荡来消耗。建议可考虑逢低做多思路对待，上方先关注1817-1820附近阻力，这里是这里是近两天的高点位置；其次建议关注1825、1830-附近阻力，下方主要支撑依旧关注1805-00区域其次是1792一线。

（来源：用益信托网的财富号 2021-09-03 18:52） [点击查看原文]