江丰转债8月31日收盘转股价值97.651。

行业对标同类转债：隆华转债、捷捷转债、富瀚转债。

A+债券评级，给予30%~34%的溢价率，价格预测127～131。

点评：正股江丰电子主营业务为高纯溅射靶材的研发、生产和销售,主要产品为各种高纯溅射靶材,包括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等。2021半年报营业收入7.2亿同比上升35.7%，归母净利润6063.6万同比上升48.5%。公司整体质地较好。

操作参考：江丰转债只有5.16亿的规模。作为深市可转债，9月1号开盘价格极大概率就是130了，如果第一天想卖的朋友，可以早盘最后一分钟9点24集合竞价挂单，比当时的价格低一点就可以成交。资金量足够的，建议长持，参考最近上市的闻泰转债和富瀚转债，多拿一些时间，有机会取得更高的收益。

风险提示：最近20日资金净流出2个多亿的趋势，公司应收账款和存货规模较大，大股东高比例质押股票。所以股价短期有向下的可能，导致可转债上市价格不及预期。