线索摘要：今日（2021年8月30日)，两市共流入资金7802.98亿，流出资金7969.65亿，两市资金总体呈净流出态势，资金净流出值为166.68亿，整体来看，空头力量较强

一般来说，资金流向测算的是推动指数或股票涨跌力量的强弱。股票价格或指数在上涨状态时产生的成交额是推动指数上涨的力量，这部分成交额被定义为资金流入；而下跌时的成交额是推动指数下跌的力量，这部分的成交额被定义为资金流出；因此，资金净流入是两种力量相抵后剩下的推动指数上升的净力，能反映人们对股票或板块看多或看空程度。我们将从整个市场，行业和个股三个层面来分析资金流情况。

一、市场资金流

今日（2021年8月30日)，两市共流入资金7802.98亿，流出资金7969.65亿，两市资金总体呈净流出态势，资金净流出值为166.68亿，整体来看，空头力量较强。其中，沪市流入资金3468.59亿，流出资金3516.87亿，资金净流出48.28亿；深市流入资金4334.39亿，流出资金4452.78亿，资金净流出118.39亿。

市场资金流入

板块资金净流入资金净流入率全市场-130.45亿-0.86%主板-71.36亿-0.60%创业板-59.10亿-1.85%

数据来自:

分板块来看，受悲观市场气氛影响，创业板和主板资金净流向均为净流出，净流出额分别为59.10亿、71.36亿。

二、行业资金流

分行业来看，有9个行业资金净流为净流入，净流出的行业有19个。净流入前五的行业为电气设备、有色金属、采掘、国防军工、化工，净流入额(负值为净流出)分别为122.23亿、73.36亿、50.57亿、46.84亿、9.18亿。净流入后五的行业是非银金融、电子、医药生物、银行、机械设备，净流入额分别为-91.79亿、-70.69亿、-56.02亿、-51.25亿、-49.88亿。

考虑到不同行业市值不同，绝对的净流入额并不能直观反映行业多空力量，为此，我们计算了行业资金的净流入率。净流入率越高的行业，该行业净流入金额占总成交额的比重越大，所以资金净流入率这个指标更能反映投资者对行业看多程度。各行业的净流入额和净流入率如下图所示。

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细分到三级行业，我们分别展示了资金净流入和资金净流出最多的15个三级行业。资金净流入最多的三级行业明显更受资金追捧，而净流出最多的三级行业则是资金逃离的行业。

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三、个股资金流

个股方面，在两市A股中的4450只股票中，有1338只股票资金流为净流入，有3112只股票资金流为净流出。

在个股资金流入中，我们较为关注主力净流入的个股和特大单净流入的个股。这是因为，在回测时发现，主力净流入和特大单净流入越大的股票，次日上涨的概率和平均收益越高。而主力净流入越少或特大单净流入较少（包括负净流入，负的净流入为净流出）的股票，股票次日上涨的概率越低，而且主力或特大单净流出的股票平均收益为负。

具体来看，有主力资金交易的股票有3333只，其中，主力净流入的股票有1546只，主力净流出的股票有1787只。有特大单交易的股票有1135只，特大单净流入的股票有631只，特大单净流出的股票有504只。接下来，我们分别分析主力资金和特大单交易情况。

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3.1 个股主力资金

我们这里主力资金是指单笔成交额大于50万的资金，主力资金一般为机构掌控。某只股票的主力净流入资金越多表明机构越看好这只股票，相反主力净流出越多表明主力越看空这只股票。

我们对09年到18年10年间的主力资金进行分析，每天将有主力交易的股票按主力净流入额从小到大分为5组，第一组为主力净流入额最少的股票,一般为负的也就是净流出。第五组为主力净流入额最大的股票。计算每组股票次日的涨跌的概率和平均收益率。我们发现主力净流入额越多的股票次日上涨的概率越大，主力净流入越少的股票次日下跌的概率越大。

考虑到市值越大的股票主力净流入额可能会较大，我们另外统计了10年间主力净流入率的表现，主力净流入率计算方法为主力净流入额除以当天的成交量。同样地将每日股票按主力净流入率从小到大分为5组，第一组一般为负，表明主力资金出逃。结果也是主力净流入率越大的股票次日的上涨概率越大，次日股票平均收益率也越大。结果如图所示。

根据回测结果，主力资金流入越多，该股票近期越有可能上涨，主力流出越多，该股近期风险越大。我们分别列出了剔除ST股票后，主力流入和流出最多的15个股，以及主力流入率最大和最小的15只个股。

数据来自:

3.2 个股特大单资金流

特大单资金是指单笔成交额大于500万的资金，特大单资金流入或流出则表明机构强烈看空或看多某只股票。

我们同样对09年到18年10年间的特大单资金进行分析，每天将有特大单交易的股票分别按特大单净流入额和特大单净流入率从小到大分为5组，计算每组股票次日的涨跌的概率和平均收益率。我们也发现特大单净流入额或特大单净流入率越多的股票次日上涨的概率越大，而且，分组效果要好于主力资金。特大单流出的股票平均收益率为负，表明机构对风险控制的很好。

根据回测结果，特大单资金流入越多，该股票近期越有可能上涨，主力流出越多，该股近期风险越大。我们分别列出了剔除ST股票后，特大单流入和流出最多的15个股，以及特大单流入率最大和最小的15只个股。

数据来自:

资金流入个股信息

证券名称收盘价今日涨跌幅（%）市盈率TTM净流入/流通市值(%)研报来源目标价评级评级变动发布日期洪都航空

60031646.3810.01184.114.12安信证券60.0买入-A2021-08-30云天化

60009622.479.9922.133.15东方证券25.16增持维持2021-08-19许继电气

00040018.7710.0223.933.05光大证券买入维持2021-08-12若羽臣

00301022.802.2432.242.86国泰君安证券33.6增持维持2021-08-29赣锋锂业

002460215.9910.00207.961.93西部证券增持维持2021-08-06闻泰科技

600745124.1710.0079.431.83平安证券推荐维持2021-08-30航发动力

60089368.459.00152.201.75兴业证券审慎增持维持2021-08-29三孚股份

60393870.8110.0066.381.75中信证券100.0买入维持2021-08-13云赛智联

6006026.419.9532.481.69太平洋证券7.42增持维持2021-08-25特变电工

60008922.308.6717.721.62光大证券22.81买入2021-08-12广汇能源

6002565.8910.0918.961.03申万宏源研究买入维持2021-08-18中国铝业

6016007.625.1034.310.96兴业证券审慎增持维持2021-08-26沃森生物

30014287.317.02108.450.91中银证券增持2021-07-06阳光电源

300274162.388.85104.430.78安信证券170.0买入-A维持2021-08-30川恒股份

00289531.7810.0094.390.77国海证券买入维持2021-08-28北方稀土

60011152.757.5075.440.73中泰证券买入维持2021-08-28隆基股份

60101297.307.1557.310.58首创证券买入维持2021-07-22紫金矿业

60189910.894.2126.700.57光大证券增持维持2021-08-04通威股份

60043860.495.4448.950.47招商证券65.0强烈推荐-A维持2021-08-25

数据来自:

资金流出个股信息

证券名称收盘价今日涨跌幅（%）市盈率TTM净流入/流通市值(%)研报来源目标价评级评级变动发布日期亚玛顿

00262337.06-10.0061.20-3.03华泰证券47.01增持维持2021-08-29川能动力

00015532.99-4.27221.44-2.51华西证券买入维持2021-08-26华宇软件

30027114.38-19.9824.27-2.40中原证券买入维持2021-07-05东方证券

60095814.94-10.0026.81-1.73海通证券18.92优于大市维持2021-08-30禾望电气

60306323.76-10.0042.94-1.62西南证券持有2021-08-30金辰股份

603396181.17-10.00224.10-1.57天风证券244.77买入2021-08-26航天发展

00054720.72-9.9941.02-1.50华西证券买入2021-07-19三一重工

60003125.75-5.6812.83-1.36天风证券买入维持2021-08-30广发证券

00077618.24-10.0113.66-1.02招商证券强烈推荐-A维持2021-08-30盛屯矿业

60071111.841.7243.33-1.02长江证券买入维持2021-08-27中联重科

0001577.54-5.287.54-1.00东方证券13.2买入2021-05-23中兴通讯

00006332.80-4.7123.47-0.96兴业证券审慎增持维持2021-08-30盐湖股份

00079240.15-5.0678.70-0.84兴业证券审慎增持2021-08-30视源股份

00284195.58-10.0035.58-0.64国金证券120.0买入维持2021-08-29格林美

00234013.782.8489.58-0.63广发证券14.33买入维持2021-08-26中体产业

60015810.90-2.59336.77-0.58天风证券13.0买入2021-08-18分众传媒

0020277.19-2.9717.36-0.57中信建投证券买入维持2021-08-30立讯精密

00247535.72-5.9532.31-0.55海通证券52.0优于大市维持2021-08-30格力电器

00065141.00-4.279.76-0.38中信证券60.0买入维持2021-08-26东方财富

30005930.52-1.5547.11-0.35华金证券22.82买入-B维持2021-08-09万科A

00000219.43-7.035.64-0.32国金证券29.61买入维持2021-08-30科沃斯

603486158.33-10.0066.66-0.31民生证券推荐维持2021-08-30比亚迪

002594281.97-2.14215.40-0.30招商证券353.0强烈推荐-A维持2021-08-30中国平安

60131850.71-2.487.00-0.22广发证券79.7买入维持2021-08-30天齐锂业

002466135.002.66-189.66-0.21国金证券买入维持2021-08-30光大银行

6018183.28-0.914.60-0.13招商证券4.4强烈推荐-A2021-08-04浦发银行

6000008.96-2.294.44-0.09华泰证券11.68增持维持2021-08-29招商银行

60003648.45-3.7711.24-0.09中泰证券增持维持2021-08-29江阴银行

0028073.76-0.277.29-0.09华泰证券4.67增持维持2021-08-29招商蛇口

0019799.79-2.494.98-0.08国泰君安证券23.26增持维持2021-08-26

（来源：萝卜投研的财富号 2021-08-30 20:38） [点击查看原文]