今天A股市场继续演绎近段时间以来的结构性分化行情，虽然市场整体成交量突破15000亿元大关，但是并没有出现比较明显的赚钱效应，场内资金有加速离场的迹象。随着今晚最后一批半年报业绩披露完毕，以半年报业绩线为主的业绩炒作情绪暂时告一段落，市场重新进入业绩真空期，接下来市场会高度关注随后的国内外货币政策，特别是国内的货币政策。在经济增长压力较大的情况下，此前市场预期的下半年货币宽松政策有望得以实现，A股市场的整体基本面依然维持良好向上的态势，我个人仍然看好A股市场的年末行情。

今天全天上证50和沪深300指数涨跌幅分别是-0.33%和-0.29%，中证500和中证1000指数涨跌幅分别是+0.65%和+0.62%，市场平均涨跌幅+0.14%，市场依然围绕成长型板块进行板块间的轮动性上涨，全天上涨个股数量1900余支，下跌个股数量2400余支，涨跌幅比例45%，涨停个股数量108支，跌停个股数量24支，板块间的涨跌幅差异巨大，整体而言市场赚钱效应一般。

今天涨幅居前的几乎清一色的属于赛道股，特别是以光伏、新能源、新材料等为代表的相关上下游产业链继续受到资金的追捧，当前的景象像极了去年白酒和医药等消费型行业的抱团式上涨，而跌幅居前的几乎清一色的属于传统价值股，比如水泥、家电、工程机械和大金融等。市场的极端化行情目前还不知道什么时候结束，但有一点可以肯定的就是，身处赛道型行业的投资者今年算是实实在在的遇上了大牛市，而身处传统价值型行业的投资者今年遇到的则是不折不扣的大熊市，重仓持有传统价值型板块的投资者有不少已经遭遇了比2018年更严重的回撤和亏损。

值得注意的是，今天大金融板块集体遭遇回调，其中保险板块-1.85%，证券板块-1.17%，银行板块-1.09%，更加让人诡异的是，今天跌幅居前的均是此前领涨的龙头股，比如券商板块东方证券和广发证券跌停，银行板块跌幅前三的分别是宁波银行、招商银行和平安银行，保险板块跌幅居前的则是中国人寿和中国平安。排除阴谋论的情况下，我个人觉得似乎是市场故意制造的一种恐慌情绪，让大家远离大金融板块，从而为后期大金融板块的反攻提前腾出上涨空间。

如果说保险板块是因为整体业绩原因导致的下跌可以勉强说的过去的话，当前无论从整体估值水平还是业绩状况来看，银行和券商板块都不应成为持续下跌的领头羊，券商板块是市场里面的投资者心知肚明的一张明牌，就算刻意的制造恐慌情绪也不至于让大家远离这一板块，而银行则是稳住市场的一块压舱石，持有银行股的投资者也不太可能因为银行股的持续性下跌就放弃配置这一板块。所以，我个人得出的结论就是，当前位置应该继续保持对大金融板块的配置力度，其中的券商和银行板块是标配，券商做进攻银行做防守，至于保险板块，资金量大的可以考虑配置，资金量较小的投资者可以考虑暂时放弃这一板块，只要市场成交量还在，总会有轮到这一板块的时候。

近期港股招商银行的溢价率已经来到了+9.21%，创下了近年来的最高溢价记录，这也意味着持有港股的招行收益率会相对A股高9.21%，在流动性溢价明显低于A股市场的港股，只能说明当前A股市场的金融板块被市场低估了。今天市场走的比较难看，个人持仓保持不变还是83%，整体账户基本不赚不亏，明天计划把仓位加到9成，主要加仓板块是券商和保险。

（投资有风险，入市需谨慎。文中所提及的所有个股及观点均是个人投资感悟，仅供参考和交流，不构成投资建议。据此入市，风险自负。）

（来源：同时间奔跑的财富号 2021-08-30 19:11） [点击查看原文]