大家都知道，这段时间我的老同事华子经常找我聊天。他除了股市之外，话里话外时不时不经意展现出的优越感让我很是羡慕。

俗话说男怕入错行，女怕嫁错郎。我的几个老同事，排骨现在做了交通辅警，是最稳定的。华子现在在一家美资的医药器械公司上班，收入翻了我一倍不止，更别说其他方方面面的福利了。而我呢，现在只是在物业里面窝着。这让我由衷感叹现实的无奈，人生的无常。

不得不说，这次疫情真是一个关键的转折点。之前，华子还经常说我选得好，工资一般但人轻松。他们做生产的工作累，赚的钱也不比我多多少。

可现在不一样了，这两年华子他们单位里面开足了马力生产，效益好得飞起，现在华子的加班费都已经比我的工资还多了。而我呢，19年以前我们单位其实也还可以，但疫情之后商业地产开始不景气了，商铺接二连三的关闭，搞得现在我只有基本工资可以拿了。

从我身边的小事，观察当下的大势，这也从侧面反映了当下我们面临的经济局面。疫情爆发以后，中国的进出口，航运表现强劲。而其他的各行各业却无一例外全部被打趴在了地上。

疫情爆发后中国出口高速增长，特别是对美国的出口尤为强劲。这其实也是美国货币宽松政策，创造出了极大的对中国商品的需求。

我们看到在全球的出口比重中，中国从新冠疫情之前的16%，增长到了现在的21%。创下了单一国家占全球出口比重的世界第一。

可数据显示，随着7月美国消费者信心指数的下滑，美国上半年零售单月6000亿以上的规模，这是不可持续的，其正常均值也就5000亿上下。说明美国人疫情之后的报复性消费告以尾声。

大家都知道，中美两国都有巨大的泡沫，美国的泡沫在股市。当下美国的经济政策被华尔街金融资本绑架，牺牲了产业资本。其股市、房市没有下跌的空间。为了挽救危如累卵的股市，不至于让这个尾大不掉的帝国崩溃，美国很难进行经济紧缩的动作。

而中国的泡沫在房市，我们当下经历的是去杠杆、打泡沫、调结构的过程。现在你美国越是宽松，中国调整得就越快乐。中国的房地产投资过大，形成的这个堰塞湖，洪水为什么没有爆发？

恰恰因为全球美元流动性泛滥给我们带来了缓冲的良机。海外的中资美元债，对比西方债券的负利率，相对于来说就是暴利。中国利用美国的货币宽松，财政刺激来拆解本国房地产的未爆弹。

也正是由于外部猛烈的需求，这才使得中国有足够的空间，利用外部的环境，来缓解内部的矛盾。但这个优势随着外部需求的下降，在当下的第三季度，至明年上半年可能将逐步消失。

那么届时中国紧信用，紧货币的政策也将作出改变。之后将逐步和缓，甚至转为宽松。

那么下半年我们的机会在哪里？拉动经济的三驾马车，消费、出口、政策开支。现在居民消费起不来，出口的优势逐渐消失。那就很有可能转到政府开支这驾马车上。

另外，从库存周期来看，现在也已经处于被动去库存阶段了。也就是说股市的低点已经出现，现在已经来到了起涨点之上了。

现在阶段我感觉和2018年的9月非常像，中国股市大波段的投资机会即将到来。既然下半年出口和消费都不能指望，那么就只能基础建设投资拉动经济了。

相信下半年，农林水务、交通运输、公路水利等基础建设板块会有良好的表现。

（来源：年糕猫的财富号 2021-08-17 13:27） [点击查看原文]