周五晚上，美股的两大中概光伏股大跌。

暴跌是因为有传闻说：晶科能源运往美国的货物被美国海关扣下，要求提供没有使用XJ材料的证明。

整件事比较诡异，不排除是美国作秀。因为，中国供应全球将近90%的硅料以及全球98%的硅片。

如果美国拒绝中国光伏产品，意味着是自己卡自己脖子。绝对是一件自损1000，伤敌100的事情。

但在当前科技股持续拉胯的背景下，不排除明天A股的光伏股继续承压。

回头来看，过去2周，泛科技板块的“鬼故事”真是一件接一件。

就拿光伏板块来说：

1）8月12日晚，媒体报道美国某参议员提出了一份禁止使用中国产材料及技术的可再生能源项目获得联邦资金和补贴的提案。

2）最近硅料价格企稳回升，反映的是下游需求开始出现向上拐点，但市场担心可能会再度加大产业链博弈，减缓装机速度。

而锂电池板块遭遇的“鬼故事”是：

1）8月10日，盐湖股份上市，市场担心盐湖提锂概念见光死，持续大涨的锂矿股持续调整。

2）8月12日，宁德时代宣布定增582亿。市场担心会带崩指数。

最惨的是半导体板块，自从“你算老几”事件发生后，“鬼故事”是接二连三：

1）8月3日，部分汽车芯片经销商哄抬价格的问题遭市场监管总局立案调查。当天芯片股纷纷大跌。

2）8月7日，央视财经再次发表文章《“缺芯”不是“炒芯”的理由》，8月9日（周一），芯片股再遭重锤。

3）8月12日（周四），摩根士丹利发布研报《凛冬将至》，认为内存芯片进入了“供过于求”的阶段，存储设备制造商明年日子不好过。此外，国内LED屏厂蓝普视讯实名举报富满电子涉嫌滥用市场支配地位垄断相关芯片市场。13日，芯片股又一次集体大跌。

相比而言，最近这段时间，周期、消费、金融等板块表现却异常坚挺，很容易想到，是不是科技股药丸？

我的理解是：锂电、光伏、半导体这三个大行业的景气度没有发生任何变化。最近的调整，更多是因为前期涨多了，借助几个所谓的“鬼故事”杀杀估值而已。

等到调整充分后，大科技依然会是全市场最靓的仔。

但同时也要再次提醒大家，接下来市场的风格应该会比较均衡。科技、消费、金融应该都会有不错的机会。

……

1，会再度降准吗？

自从730政治局会议释放更加积极的信号后，市场最大的预期是，接下来政策上会比较友好。

一方面，债券发行将会加速。今年8-12月预算内净融资规模还剩下4.76万亿，是去年同期的1.2倍。

另一方面，当前MLF余额仍然有5.1万亿，年内可能还将有一次降准转换MLF。

最近的一个观察点是：

8月16日（周一）上午9:20，央行要进行本月的MLF操作。本月大概有7000亿MLF到期，考虑到之前全面降准释放1万亿资金，这一次如果能续作3000亿以上就是超预期的。

总体来说，只要市场流动性保持充裕，那么A股的行情就不会差。接下来不排除会有全面牛市。

2，储能来了个利空

储能是最近的当红辣子鸡。不过，周末也来了个利空。宁德时代拟通减持永福股份不超过3%的股份。

宁德时代通过本次投资已经获得了5倍的收益，适当减持在情理之中。只是储能近期涨幅过大，周一可能也会成为被锤的方向。

中长期来看，储能行业的景气度甚至会好于光伏和锂电。而今年就是储能的元年。接下来，储能调整后依然会有很好的机会。

3，银行股业绩超预期

招商银行中报净利润+22.8%、宁波银行中报净利润+21.4%，均实现较高增速的增长。

而高增速都源于财富管理业务的快速发展。

1）招商银行手续费收入为522.5亿元，同比增长23.6%。其中，财富管理手续费及佣金收入达到206.1亿元，同比增长33.6%；代销理财收入228.7亿元，同比增长32.6%；资产管理手续费及佣金收入48.6亿元，同比增长37.6%。

2）宁波银行零售资管规模为6095亿元，较年初增加14.14%；基金保有量1009亿元，较年初增加31.38%；财富客户707万户，较年初增加10.82%。私人银行客户达到1.12万户，私行资管规模为1288亿元，较年初增加34.73%。

所以，这几年，只要零售业务（财富管理）做的好的银行，股价都有非常好的表现。除了招行，宁波，还有平安、兴业等。

不光是银行，财富管理业务做的好的券商股，最近也有非常好的表现。

东方财富大家都知道了，最近东方证券已经默默从底部翻倍。而广发和兴业的走势也很凌厉。

如果分析原因，也是因为这几家都是财富管理业务比较突出的券商。

未来10年，财富管理将会是金融行业景气度最好的黄金赛道。值得我们继续跟踪。

4，其他

1）31岁企业家驾驶蔚来汽车车祸离世，“自动驾驶”的安全问题引发争议。

2）中石油首座冬奥加氢站在京投运。氢能板块，后面若有调整依然值得关注。

3）新能源产业持续高景气，带动上游化工材料高增长，包括磷矿、PVDF、有机硅、硫酸等。相关核心标的可以多看看。

5，总体思路

依然重点关注锂电，光伏，半导体，军工，5G，消费电子等泛科技的机会，此外关注消费，金融，医疗等中调整充分的“好赛道”。

……

就说这么多，大家有问题给我留言吧。

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（来源：投行大师兄的财富号 2021-08-15 23:39） [点击查看原文]