周末的消息面比较平静，没有特别重大的新闻值得解读，这里主要讲讲两个事情：

第一，MLF续作。

周一上午9:20，央行要进行本月的MLF续作，本月到期量大约在7000亿左右，大概率会延续7月份的操作方式，进行缩量续作，之前全面降准释放的万亿流动性开始逐步被对冲回收，对A股目前持续破万亿的成交额有一定的影响，更关键的是续作力度会对炒作情绪产生影响，现在主流机构对此次央行的续作预期应该是减半续作，如果明天的续作量超出这个数值，则是利好。

第二，大摩看空存储行业。

大摩的研报其实早就发了，因为周五的半导体大跌又被各路媒体挖出来作为半导体下跌的理由来分析，强行找理由。报告内预测的是存储行业景气度在明年一季度反转，涨价行为至少维持到今年三季度，注意，这里仅仅是预测可能性，预测建立在经济如期复苏，下游厂商补库存行为规律和上一个景气期相同。但我们都知道，目前疫情不仅没有结束的预期，还在走向第三波高峰，海外经济带病复苏的效率难以让人满意，因此过去的产业经济规律很难适应现在的形式，这一次的缺芯潮持续时间恐怕会超出所有人的想象。

此外，A股的半导体产业投资最大的逻辑不是行业持续景气，更重要的是国产替代，这是抢别人饭碗里的份额，哪怕行业蛋糕不再做大，我们企业的增量依然会非常可观，当然，行业景气会加速这一过程，但没有必要因为一份预测就推翻自己的投资逻辑，特别是增量非常确定的汽车电子芯片、模拟芯片、半导体材料、设备等分支。

　　明日展望：

下周开始进入中报的密集披露期，景气度最高的新能源、原材料、科技等方向会成为财报超预期的井喷板块，半导体的挖坑行情很有可能随着财报的披露结束，军工行业需要财报来验证盈利逻辑的改变。

明天重点看半导体箱体底部的支撑力度，周末消息面比较平静的情况下，我看好反弹，创业板也到了60日线的支撑位了，科技反弹容易形成共振，增加成功率。

周期板块看调整，稀土龙头北方稀土出减持，这个位置比较危险，可能会带着板块一起往下，毕竟连补涨的五矿稀土都开始滞涨了。钢铁持续超预期，但这里不太可能直接加速走，明天还是看调整，但调整是加仓机会，尤其是贴近5日线的时候，不要不敢买。

新能源主要看宁德时代，这根放量长上影形态比较差，调整肯定还没结束，盐湖提锂和上游锂矿等等方面的火热，主要是由短线资金推动的，不要入戏太深。走中线逻辑的最强的分支光伏都已经持续调整了，接下来要持续回避这个版块。

（来源：作手以观的财富号 2021-08-15 21:55） [点击查看原文]