今日复盘

1、军工仍在加速，下周全部兑现离场！

今天全市场最亮的仔是谁？军工板块当仁不让！

给了一个标的池，无论是你今天买，还是之前跟着老师一起布局的，应该都有获利丰厚的，虽然比不上电新和半导体暴力，起码拿着也安心，更重要的是，军工的加速行情才刚刚开始，下周必定还有大肉吃！

而我们要做的，就是等下周市场开始狂吹军工的时候，兑现部分利润离场！

2、指数怎么看？

今天成交量有点夸张，一上午就成交了9000亿！好在下午市场没有明显崩盘，使全天成交量达到1.38万亿的天量！

这么大的量，指数却没有新高，意味着什么？

如果你还嗅不到风险的味道，那就不应该了。当然，风险不会是全局性的，以电新和半导体为首的赛道股面临的考验会更大！

而指数如果出现较大速度的跌幅，不正好给了我恐慌进场抄底的机会吗？

目前交易来讲，我是维持着少数的仓位， 底仓买的是我之前提到过的三季度金股和净利润断层的股票半仓，2成仓位是前几天加仓的军工，如果市场下周继续下跌杀出恐慌盘，我就会择机在我的净利润断层股里找机会加至满仓！

指数一定要宣泄一下创业板的天量风险，才会孕育新的机会，也才能让市场积攒很多的空头情绪释放一下！

3、几个板块的机会跟踪

第一、又见超级大盘股。

昨天中国电信通过发审委审核，即将登陆A股沪市主板，拟计划公开发行120.93亿股，募集资金544亿，主要用于5G产业互联网和云网融合方向。电信和移动回归A股应该是大概率的.

544亿的募资额，放在A股历史上又是超级大盘股，近几年可比肩的就是中芯国际的532亿，同时也打破了多年的历史记录，到时候对盘面资金的抽血效应肯定会是非常大的，但从中芯国际的经验来看，现在市场已经成熟很多，顶多一周交易日的影响就能够消化掉的，所以不必过于忧心。

同时，电信作为通信基础设施的服务商，它投下去1块钱，必然会带动产业链的上下游撬动更多的资金的；但从股票本身来讲，电信20年年报营收3900亿，同比4.77%，净利润209亿，同比1.63%；今年上半年营收2185亿，同比13.5%，增速创了十年的新高，但由于业绩基数太大，这个行业除非来到6G或者更高的技术时代，不然成长性肯定是不够的。

第二、大消费惨遭抱团负反馈+戴维斯双杀。

今天医药、白酒、家电等旧白马股继续雪崩！消息面没什么大事，为什么继续雪崩了？

先看这一张图， 这是今年百亿公募基金经理的业绩表现，今天受益在前面的除了专供科技的蔡高松和冯明远外，右下角几个知名的基金经理大佬，今年受益基本为负，而他们的重仓股多半集中在家电、白酒、消费股上，如果一不小心是在2月份高点的时候买进去的，那么今年的收益铁定为负了

一半是冰山，而另一半确实火焰，新能源、半导体、医药方向上半年也是牛到不行，这时候如果你是一个浮盈很多但今年没怎么赚钱的投资者，你会怎么做？我觉得比较合情理的做法就是赎回一部分去今年的热门赛道里去，而且从今年公募基金的二季报看，有些聪明的投资者也是这么做的！

现在，市场都知道基金在大买“电新导”，抛弃家电、白酒和消费股，就很容易出现负反馈：基金赎回→基金被动减仓→股价下跌→基民赎回的恶性循环里，机构什么时候会回来？我认为起码是这批白马股跌无可跌、估值回到历史均值以下，业绩出现改善和好转的时候，机构才会开始重新配置他们。

但这些条件远不是现在，无论是保险还是白酒，都面临社会消费不足和增长乏力的问题，我想在房地产问题没有有效解决之前，可能都不会有显著增长，摆在这批消费股前面是整个行业景气度下滑的大背景；

8月底的中报和明年3~4月的年报季会是一次考验；海外市场风险释放又会是一场考验；现在正经历的就是机构抱团负反馈的考验。

坚决远离，不抄底，现在对他们来讲，可能是指跌倒了半山腰而已！

第三、教育股被处刑了！

今天传出一份还未公开的顶层通知，对于义务教育的校内、校外培训做了具体且详细的部署，国内和海外市场相关股票集体崩盘了，简直是宣布了义务教育阶段培训机构的S刑。

今天港股新东方直接下跌了40%！要知道新东方在21年1月份的时候还是158元，而昨天的股价还是51块，今天就直接在低位再腰斩一刀，抄底的直接哭晕在厕所。

从文件内容来看，影响最大的是对校外培训机构的整治：全国不再审批新的面向义务教育阶段的学科类培训机构；现有机构一律登记为非盈利性机构；学科类培训机构一律不得上市融资、不得资本化运作！

教育产业化从我国国情来讲绝对是加剧焦虑的元凶之一，资本源源不断的涌入这个市场，给家长灌输“你的孩子不来参加，我们就培养你孩子的竞争对手”这样的焦虑，对教育产业化的整治，绝对是功在当代、利在千秋的伟业。

对于这一行业的股票，底层逻辑被彻底击垮，理论上股票价值是可以归零的，政策最凶的时候，是绝对不可以进场的， 即便有错杀，也需要很长时间才能走出来。

4、今日市场复盘。

今日关键词：热门股在出货了

两市接近1.4万亿，连续两日天量，指数却只是高位震荡，但从资金流向看，出货是非常明显的，高位大震荡的风险一定会释放的， 稳妥点一定要等她释放再进场！创业板短空长多的思路不变， 这一轮调整后下半年应该还会给最后一次狂欢的机会。

今天港资卖出40多亿，对亏港资下午没有砸盘，不然今天指数会跌的非常难看！

最后，再总结一下交易

天量高位震荡，市场开始释放风险了！小心避雷！

军工一枝独秀，下周就趁八一建军的情绪出掉短线仓位， 下跌释放情绪给我的是抄底机会，等了一个月了，不差最后这几天，耐心！

切记低吸、低吸、低吸，不追高、不追高、不追高！

2021.7.23

作手-鲲鹏

（来源：微观者直达人心的财富号 2021-07-23 18:42） [点击查看原文]