作者 | 陈圣洁

编辑 | 袁畅

本文首发于“华尔街见闻”

7月8号， A股并没有迎来万众期待的大涨，相反走出了极为分化、绿肥红瘦（跌多涨少）的尴尬局面。

虽然锂电板块、半导体板块等成长股继续“有所表现”，但占市值权重更大的银行、煤炭、医药、消费等重要板块的个股普遍下跌，最终沪深两市有近4000只个股下跌。

尤其是前期核心资产主力金额大幅流出，令市场信心受挫。Wind统计的茅指数当然单边下跌，41只核心成分股，26家下跌占比超过六成。

截至收盘，上证指数下跌0.79%，深证成指下跌0.38%，创业板指因新能车等板块而上涨0.69%。

01

下跌行情“发动机”：六大金融股

都说银行股向来“稳重”，但7月8日的表现确是性情大变，争相跳水。

虽然前一天传出“降准”利好，但7月8日一开盘，招商银行、平安银行、宁波银行等“银行茅”个股和平安保险、新华保险、中国人寿等权重保险股就迅速下跌，且成交急速放大。

附图：招商银行7月8日股价走势

这个下跌和同板块的其他银行走势出现明显差距，原因颇值得思索。

附图：当日表现稳重的农业银行

最终招商银行日跌幅近6%，宁波银行跌超5%，平安银行、杭州银行跌超4%；而三只保险股新华保险、中国平安、中国人寿的跌幅都超过2.4%

choice数据显示，截至收盘，银行和保险板块市值单日蒸发超2600亿，领跌的六大金融股贡献了合计1650亿的市值损耗。

02

有原因么？

那么这些个股开盘即大跌的基本面原因有么？

综合券商研究人士的意见——没有！

消息面上，7月7日召开的国家高层会议中指出：要在坚持不搞大水漫灌的基础上，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降。这被不少人视为重磅利好。

然而在这利好消息下，银行股却走出了一个反常走势。

对此，有银行业人士认为，这种程度的“利好”消息对银行股来说还不足以撬动股价。

中信建投证券盘后表示，今日银行板块的杀跌是“误读、误判、误卖”。

中信证券则认为，降准并不是银行“让利”的思路。降准首先降低的是银行负债成本，对银行是利好因素。

只有利好、没有太明显利空，而且金融板块内部走势极度分化。六大金融股下跌的原因，可能还是要从市场层面找。

03

北向资金“净流入”

那么是市场担心的海外资金流失么？

答案也不可能。

值得注意的是，即便今天近4000只个股出现调整，今天北向资金的流入也仍旧是净流入！

根据choice数据，7月8日，北向资金净流入9.01亿。其中深股通净流入13.1亿，沪股通却净流出4.08亿。

从市场反映来看，深圳市场中市值较高的锂电板块、半导体板块等成长股继续"高歌猛进“，而上海市场中银行、煤炭、医药等个股表现比较低迷，北向资金的流向或许跟题材股的涨跌基本对应。

04

或有大机构“主动抛售”

综合前述的外资整体稳定，基本面因素也影响不大的结论下，似乎7月8日的下跌，只能归结到市场内有机构抛售，并进而引发了市场信心的不稳定。

而从体量来判断，这些抛售的机构要能同时在招商银行、平安银行、宁波银行、中国平安、中国人寿、新华保险等个股上都有大额持仓且有减仓的空间，有这样能量的显然不是中小体量的机构。

这类机构究竟为何而来，又为何抛售，或许是值得思索的。

本期责任编辑 倪静

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（来源：资事堂堂主的财富号 2021-07-08 21:25） [点击查看原文]