新兴产业板块崛起

A股上半年近日收官，一个明显的趋势，是新兴产业板块的崛起，和传统行业的落寞。

数据来源：Wind，截至2021.6.30，牛年涨幅为阴历年后截至6.30的涨幅，2021年涨幅为元旦后截至6.30的涨幅。

传统蓝筹指数上证50年内涨幅为负，但以几个主要聚焦新兴产业公司的相关指数的表现，却非常优秀：

1、创业板指上半年涨幅17.22%，创下6年新高。

2、科创50指数在上半年涨幅14.01%，创下11个月的新高。

3、科创创业50指数，上半年累计20.34%的涨幅，并创下历史新高。

新兴产业公司的强劲表现，不由得让人想起了芒格的话：“捕鱼的第一条规则，去有鱼的地方捕鱼；二是不要忘记第一条原则。”

这提醒我们，投资要赚钱，就要去高速增长的赛道，并且投能持续赚大钱的公司。

一个特别重要的指数

新兴产业公司虽好，历史上也创造了很高的回报，但是投资难度是非常大的。

一方面是估值难度太大，对新兴成长公司估值，要考虑包括行业前景、技术路线、市占率、销售增速、现金流、专利技术贴现等多种方式。

另一方面，新兴产业公司的淘汰率是很高的，需要深度研究其中的龙头公司。 

大多数普通投资者，不具备相关的专业知识和财务分析能力。其实相对于自己去研究公司，投资相关的指数基金，是一个比较好的分享新兴产业机会的方式。

这其中，指数基金的选择至关重要，因为大部分基金的设计，决定着长远的收益。

个人认为，最近中证指数公司推出的指数——科创创业50（代码：931643），就是新兴产业赛道很好的指数。

它选取成分股的方法很简单，我截个图：

选股日均总市值排名前50的的新兴产业公司。

像它最近权重排在前10的标的，是这些公司：

数据来源：中证指数公司官网，截至2021.7.1

宁德时代，是新能源汽车产业链的龙头公司；

迈瑞医疗，是医疗器械产业的龙头公司；

爱尔眼科，是眼科医院的龙头公司。

当然了，过去最强，不代表未来最强，这个是自然规律。

但指数成份股是动态变化的，等你具备行业的竞争力，成为新兴产业龙头公司，受到市值认可，你就被选进来了。

这就是这个指数设计的先进之处，也是决定它长期发展的关键。

而现在就有一个好消息，鹏扬中证科创创业50指数基金（代码：A类012907 C类012908）已经获批，即将发行，对于普通投资者来说，这是个布局新兴产业及配置科技板块的好机会。

鹏扬中证科创创业50指数基金的优势

个人认为，鹏扬中证科创创业50指数基金，对于普通投资者来说，配置价值就包括以下几点：

第一、一键布局50只新兴产业龙头，龙头公司占比更高，具有核心竞争力。

投资鹏扬中证科创创业50指数基金（代码：A类012907 C类012908），相当于一键买入50只新兴产业龙头公司。

从成分股市值分布来看，中证科创创业50指数的大市值特征比较显著，其市值结构与沪深300更加接近，大市值股票占比明显高于科创50和创业板指。

从权重股的集中度来看，排名前一半的股票合计权重超过80%，头部公司集中度高于科创50、创业板指和沪深300。

截至7月1日，该指数覆盖了宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科、智飞生物、汇川技术等龙头股，前十大重仓股权重占指数总权重约54.92%。

数据来源：中证指数公司，亮点总结来自浙商证券。提及个股及企业仅为了对客观情况进行说明展示，不构成对个股或企业的投资推荐。

而从科创创业50指数的所有50只成分股分析，可以看到，这50家公司，大多数在其细分领域具有核心竞争力，属于龙头公司。政策支持+高研发+高门槛+高成长，赋予了它们较深的护城河。

展望未来，在各个新兴产业赛道中，龙头公司相对具备更强的发展能力，有望创造更好的业绩增长。

第二、布局新兴产业的多个赛道，尽享行业发展机会。

鹏扬中证科创创业50指数基金（代码：A类012907 C类012908），跟踪的是中证科创创业50指数（931643.CSI，简称：科创创业50）。

该指数从科创板和创业板中，选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

数据来源：Wind，采用中信一级行业分类，数据截至：2021/6/10

科创创业50指数的主题很明确，界定在选取新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业等新兴产业。

从成分股的行业分布看，权重行业集中在：医药生物、电气设备（新能源为主）、电子（半导体为主）、计算机等。

科创创业50指数限定的这些主题，主要是十四五规划中要重点发展的领域，大多数是国家战略新兴成长行业，行业增速快，未来的政策扶持、发展前景，都是很突出的。

第三、成分股质量高，指数过往表现良好

科创创业50指数，顾名思义，一键打包了科创板和创业板的优质龙头、硬核科技公司。

数据来源：Wind，数据统计自中证科创创业50指数基日2019年12月31日截至2021年6月30日。中证科创创业50指数2020年的完整会计年度业绩为86.90%。

风险提示：中证科创创业50指数与创业板指、科创50和沪深300指数、上证综指在基日、成分股构成、筛选规则等方面存在不同，业绩不具有可比性，仅供参考。指数运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。指数过往业绩不代表未来表现，亦不构成任何投资建议及基金投资收益的保证。

从指数过往表现看，数据显示，截至2021年6月30日，科创创业50指数自2019年底基日以来，收益率达到124.9%，比创业板指高31.5%，比科创50高66.1%，比上证综指高107.2%。是市场同期主要宽基指数涨幅冠军，爆发力最强的宽基指数。

科创创业50指数，在收益率、年化收益率与夏普比率方面均显著优于创业板指、科创50指数和沪深300指数。

优秀的历史表现，来自于指数编制的针对性。 

数据来源：Wind，净资产收益率数据截至2021年一季度末。

与创业板相比，科创创业50剔除了部分非科技股，成长性相对更强；与科创50相比，科创创业50的ROE也明显高于科创50，这是因为从企业生命周期角度，科创创业50的成份股处于发展稳定期的更多，盈利能力更强。

值得一提的是，科技创新领域，研发投入较重要，这决定了公司在行业的长期竞争力。

科创创业50指数成份股，研发投入力度较大，2020Q1-2021Q1维持在约8%高位，大幅领先于沪深300指数（约2%）、创业板指（约5%）。

第四、管理人鹏扬基金发展迅速，拟任基金经理施红俊经验丰富。

一个指数基金的长期发展，考验其管理人的实力，而鹏扬基金是国内公募市场的新生力量。

鹏扬基金是中国首家“私转公”基金公司，2016年7月6日经中国证监会批准成立的全国性公募基金管理公司。

鹏扬基金是专业人士控股基金公司，治理结构先进，以人为本，创始团队及核心骨干持股比例约70%。

成立不到5年，资产管理总规模即突破1300亿元，管理的非货币公募规模在所有2016年及以后成立的基金公司中排名第1/44。

鹏扬基金具有良好的权益管理能力，《海通证券基金公司权益类资产业绩排行榜》显示，截至2020年末，鹏扬基金旗下所有权益产品凭借近1年86.13%的平均收益在136家基金公司中排名第2，远超行业平均水平。

 

鹏扬中证科创创业50指数基金的拟任基金经理施红俊，具有丰富的指数基金管理经验。 

他是同济大学管理学博士，16年证券从业经验，拥有专业的指数研发能力和丰富的经验，曾在中证指数有限公司工作11年，历任研究开发部研究员、研究开发部固定收益主管、研究开发部副总监等职。

2017年加入鹏扬基金，任数量投资部总经理，目前管理鹏扬中证500质量成长指数基金、鹏扬沪深300质量成长低波指数基金、鹏扬元合量化大盘股票型基金。

从长期看，鹏扬基金专业的投研实力，基金经理施红俊的管理经验丰富，会让鹏扬中证科创创业50指数基金在上市后，有望带来更好的发展前景，力争为投资者提供较为高效、便捷、低成本的投资工具。

第五、投资更便捷，成分股更新快，布局新兴产业的良机。

和直接购买股票相比，通过指数基金来参与新兴产业主题的投资机会，好处还包括便捷性。

鹏扬中证科创创业50指数基金，是行业首批“场外双创指数基金”。

个人直接参与科创板个股投资，需要满足“日均50万元资产+24个月交易经验”的条件，门槛相对较高；

个人投资者参与创业板的门槛为“日均10万元资产+24个月交易经验”。

而通过申购场外指数基金的方式，参与科创板和创业板投资，有望实现对两板优质个股的一篮子配置、降低个股风险、捕捉创新红利。

本指数基金投资门槛低，起购门槛只有10元，操作便捷，持有满7天即可免赎回费。

指数基金是一种成本低廉、操作透明、交易较为便捷的基金。看管理费率，本指数基金的管理费率：0.50%/年，通常为普通开放式股票基金的三分之一，托管费率：0.10%/年。

这样的设计，助力投资者实现低成本高效布局该板块。

此外，成分股更新上，鹏扬中证科创创业50指数基金将保持较快更新速度，每季度更新一次，从而最大限度的保障指数的科技属性。

这样，及时纳入更有竞争力的新兴产业龙头公司，剔除在行业发展中逐渐落后的公司，指数和对应的指数基金将与时俱进，更具投资价值。

小结

最后总结，长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。

鼓励科技创新，实现核心技术自主可控，是我国迈向全球价值链中高端的必然道路，是国家战略所在。

推动传统产业的创新升级，支持传统产业及新技术、新产业、新业态、新模式的深度融合，也是中国经济的发展方向。

 

鹏扬中证科创创业50指数基金（代码：A类012907 C类012908），对准新兴产业主题，覆盖多个赛道的科技创新，符合国家战略，代表社会发展方向，前景可以期待。

同时该基金是首批场外双创指数基金，参与便捷，门槛低，鹏扬基金发展迅速，是专业人士控股，基金经理具有丰富的指数基金投研经验，该基金是可以考虑长期布局的产品，值得市场重点关注。 

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（来源：仓都加满的财富号 2021-07-04 18:07） [点击查看原文]