最近，后台问我最多的几个票就是：平安、万科、海螺水泥以及猪肉股了。我的观点就是、除了万科外，其他都可以慢慢加，万科则逢高跑路。

先说水泥和猪肉把，他们其实相似，作为周期股，进入了下行周期。以猪肉股举例。生猪期货暴跌引发猪肉股下跌。原本预期是公司能在下行周期以量换价。但是很多公司宣布减产，所以逻辑不在成立。目前的资金有很多是在做猪期货与股价的套利机会。同理，海螺水泥也是差不多的情况。

估值方面的话，

海螺水泥的估值快接近海螺上升周期开始时候的位置了。可以补仓，不建议割肉止损。因为这个位置再往下跌，基本就是情绪性下跌了。

目前来说，水泥和猪肉最可能的走势还是低位震荡。回到行业上行周期再重新解放套牢盘，这个时间，短则半年多到一年，长则两年左右。这种公司，如果你能耐得住寂寞，套牢？那是不存在的。但得耐得住性子。

中国平安

要弄明白平安，就得先懂得保险公司的盈利来源，目前就靠投资和保费。

目前已公开的消息，平安保险人员如今不足100万，2018年却有130万.说明了线下保险已经处于瓶颈阶段，开始靠削减人员来降低成本了。目前来说，保费这一方面，瓶颈非常明显，就算业务有好转，也难有大的飞跃。

然后就是投资端。

我认为平安的管理层是非常优质的。但是投资端实在惨不忍睹。踩雷汇丰和华夏幸福。最近又并购了方正集团，然后股价直接开跌。我认为主要还是因为钱的构成，导致公司的投资偏好始终是偏低的。很多钱都在银行保险里折腾。而这些投资都没有取得好的回报。

作为曾经的价投标杆。平安的问题，很难有解决方案。未来走势，可能也就是下一个工商银行。稳定分红。但是股价的话，那就真不好说了。

万科

建议逢高止损离场。给几个数据。融创中国目前的市净率是0.86.中国恒大的市净率是0.82.万科A的市净率是1.25，对比同行。万科A的下跌空间还有很大。

并且，从房住不炒，到现在的恒大资金链疑似断裂。市场对于房地产行业的预期在快速降低，房地产，现在是没有故事。未来可能就是没有业绩。国家政策的高压会使得房地产企业越来越难过。并且，除了恒大，还有没有其他房地产的资金链出现了问题？谁也不知道。谁也不敢赌。

最后一句话：低估值的公司不一定就好。

（来源：价值蓝骑士的财富号 2021-06-21 22:53） [点击查看原文]