[cp]航发动力公司股票逻辑分析:
国防装备关键词：“备战”、“百年变局”、“2027强军”。当前世界正处于“百年未有之大变局”，国际形势严峻。中央强调：“全面聚焦备战打仗”；明确提出“确保2027年实现建军百年奋斗目标”。中央要求努力建设与第二大经济体相称的强大国防，我们预计“十四五”期间将加快先进装备的列装，国防装备景气向上。 国防装备：当前首推整机！看好导弹、航发、军机、信息化等优质赛道。1）中长期看好导弹、航空发动机、军机、国防信息化等；2）短期景气度：材料、零部件、系统和整机盈利依次传递，我们认为目前到了配置整机的时期。
国防整机重点看好：1）航发动力：航空发动机龙头。2）内蒙一机：陆军装备龙头，股权激励授予完成。3）洪都航空：防务产品+教练机龙头。4）中航沈飞：歼击机龙头。5）中航西飞：运输机、轰炸机龙头。6）中直股份：直升机龙头。
国防配套重点看好：中航重机、中航机电、中航光电、振华科技、航发控制、中航高科、钢研高纳、西部超导、航亚科技、海特高新、盟生电子（与通信联合）、盛路通信（与通信联合）、景嘉微（与计算机联合覆盖）。[/cp]