一季度市场操盘之钴系资本战逻辑：

新能源汽车的前景与一场爆炸带来的机会

——重仓钴系，获利20%左右

钴系搭配阵容：

华友钴业（权重股50%）格林美（20%）中伟股份（20%）合纵科技（10%）

新能源汽车的前景调查与分析：

首先，重仓钴系的理论出发点在于新能源汽车的前景及疫情后期复工复产带来的大宗钴现货与期货的涨价，从而判断钴系企业会有一波比较不错的行情。（新能源汽车前景相信大家都知道，直接略，只讲我认为大家可能看不到的机会。）

让我有钴系建仓的想法的是宁德时代孙公司的爆炸，建仓的研究大概耗费了一周的时间。

首先，我先调查了爆炸的邦普科技的情况，如下：

主营废旧电池和金属资源化（三元前驱体原料）

邦普是目前中国最大的废旧电池资源化企业，现有处理废旧电池总量超120000吨/年的产能，生产前驱体材料的产能为40000吨/年。 此外，邦普年回收拆解报废汽车设计总量为20000辆、回收和再生产钢炉精料18000吨、有色金属900吨、非金属及其他材料5000吨，是国内同时拥有电池回收和汽车回收双料资质的资源综合利用企业。

爆炸影响前驱体价格及产量

事件发生后，不少市场人士担忧湖南邦普爆炸事件可能影响市场前驱体价格，该材料是以镍盐、钴盐、锰盐为原料的三元复合正极材料前驱体产品，主要用于生产三元电池。

GGII（高工锂电）数据显示，2019年全球三元前驱体市场出货量为33.4万吨，同比增长45.2%。2019年度，广东邦普循环科技有限公司三元前驱体销量约6万吨，而本次爆炸的工厂占四分之一产能，即1.5万吨。

爆炸影响的产能由谁来补齐？

2019年全球三元前驱体市场出货量前三的中国企业为格林美、中伟股份以及广东邦普循环科技有限公司（湖南邦普母公司）。毫无疑问，影响的产能无疑会落在格林美与中伟股份的头上，以格林美与宁德时代的深度合作关系，这个产能给与格林美的可能性最大，但问题是：格林美产能满产了！而更大的问题是：中伟股份产能也满产了！

只有一种解决方式：产能解决不了的问题用钱解决，短期订单提价抢，倒逼多家企业加班加点生产，而这势必会导致三元前驱体价格的上涨。

市场虽然更看好格林美，但我更看好中伟股份，中伟股份也是这四只股里我持仓时间最长的，市场会用市场的眼光去判断，而我会用资本的眼光去判断：中伟股份是创业板股票，20cm的涨跌幅，而市场流通盘子当时还不到40亿，特别容易被资本操盘和拉升。

钴系权重股如何选择？

而选择的这两只股票其实盘子都不太大，抗风险能力有限，我选择了华友钴业去做权重股，至于为什么在众多钴系概念股里面选择了它，这里面牵扯到比较专业的价值投资与数理分析，需要去认真研究企业的财报、公告、经营情况、市场变化等，比较复杂而且专业度较强，此处不做赘述，大家看懂逻辑即可。同理，格林美和中伟股份的价值投资分析也略过。

惊喜股的选择

最后少量加了点合纵科技，因为这只股也有前驱体和四氧化三钴的生产且盘子小并有新工厂投产。

最后，耗费了一个月去布局和伏击，最终收益在20%左右，钴系资本战结束。